巴菲特在数十年的投资活动中，始终能够做到坚持走自己的路。他选择到自己真正信任的股票后，从来不在意股市的波动，不管股市如何动荡，他都能做到从容镇定。他打个比方说，人们拥有股票就该像拥有房屋一样，无论房地产怎样动荡，都不会感觉到心神不安，就算股市连续下跌，也不应恐慌，应坚信有价值回归的那一天。
巴菲特坚守长期持有的投资原则，他要依靠连续性来赚取利润，极少涉足短期投机行为，而且对此一直深恶痛绝。他的姐姐因为一次类似轮盘赌的债券交易背负了巨额债务，巴菲特拒绝为她承担责任，姐弟俩为此生疏了很长时间。
巴菲特也有过几次失误，如买入美国航空的股票后，民航业的竞争趋于激烈，各航空公司的营运都受到很大影响，随后海湾战争爆发，美国航空出现巨额亏损。另外伯克希尔纺织厂没有及时关闭，资产贬值严重，损失很大。巴菲特也许太留恋创业的岁月了，一直不愿作最后的决定。那是伯克希尔公司的发源地，只有在那里，才能找到当年伯克希尔的影子。
1987年，道·琼斯指数达到2500点，巴菲特却犹豫着，无法决断他的投资方向，错过了这个世纪“最后一次发财机会”。纵观巴菲特的整个投资经营，成功无疑是巨大的，可口可乐、吉列、雷诺烟草公司等都收益巨大；伯克希尔公司已成为一个拥有多种经营多项投资的集团企业，其中有报业、银行、保险业，甚至还有小型的制作工厂。到1987年10月，巴菲特的种种不安得到了证实，他果断抛出手中几乎所有的股票，仅保留三种。很快，便是股票市场的“黑色星期五”、“黑色星期一”，股市大崩溃，许多投资者为此倾家荡产。那段日子，巴菲特和他的伙伴是少有几个不关心市场的人，他们聚集在弗吉尼亚的著名古堡，欣赏那里的宜人风景。
在这次大崩溃中，巴菲特的投资损失超过了3个亿，不过那是动态的市场价格，伯克希尔的身价依然接近50亿美元。
世界上没有常胜将军，谁都会遇到失败与挫折。巴菲特虽是一代投资大师，但也不可能不遭遇失败，但他在几十次的投资活动中，失败的次数极少，与他的成功比起来，实在不值一提。而且他一向都是一个善于从失败中学习的人，这是他的成功经验之一。坚持自我可以说是他成功的另一个经验。