巴菲特认为一个成功的投资者“一生不必作许多投资决定，只要作几次正确的决定就行了”。巴菲特常常自嘲自己是个“又懒、又笨”的人。这么多年来，他选股和买股的动作不多，卖股的动作更少。40年的投资生涯，他只做过12个正确的投资决策，但这已足够让他成为最伟大的投资者了。
巴菲特的投资奇才从小就显露出来了。在11岁时他便开始投资，用积存下来的零用钱买了3股城市设施公司的股票，不久股价升了，他急忙抛出，赚了5美元。但该股并未停涨，继续狂升，使巴菲特后悔不已。这次深刻的教训让巴菲特明白，投资者如果对某种股票有信心，不管买后是涨还是跌，都要坚持到底，选择长线投资。这个信条成为日后巴菲特的绝技之一。从此巴菲特只要买进股票，就严格依照这个投资信条进行操作。
1965年，巴菲特买下伯克希尔·哈撒韦公司，开始大规模投资股票，但他买来买去却都是吉列、美国运通这些股票。他选定投资目标前需要花很长时间去研究这家公司，一旦选定即长期持有。
巴菲特深信，即使是小钱，只要看准好公司，长期投资也能发大财。他说：“我偏爱的持股期限是永远。”这就是为什么他敢说10美分也能变成l亿美元的缘故。
巴菲特有一名言：“短线而言，股票市场是投票机，人气旺的股票走高；但是长线来看，股票市场是体重计，本质好的股票不会寂寞。”他将《华盛顿邮报》、吉列、美国广播公司和可口可乐公司列为永久持股，宣称：“不管市场如何高估它们的价值，我都不会卖出。”
事实证明，巴菲特长期持有绩优股的获利相当丰厚。根据伯克希尔·哈撒韦公司2001年的财务报表来看，巴菲特投资《华盛顿邮报》28年，赚了82倍；投资美国运通，赚了3.68倍；投资吉列公司，赚了4.43倍。纵观巴菲特所执管的伯克希尔投资项目中，可口可乐和吉列公司一直是他们长线持有的投资项目。用巴菲特的话说：“我们很少关心几年内这些公司的股票成交量。我们在意的是公司的长远进步，而并非依据短期股票的增值来衡量业绩。如果我们对此抱有坚定的长线投资信念，短期价格对我们便失去了意义，除非它们提供增加公司所有权的机会。”
巴菲特确定长线投资的股票，所获得的收益率都远远超出同一时期的标准普尔指数和道·琼斯指数的增长率。
巴菲特成功的投资经验提示我们，一个理性的投资者要想获得较高的收益率，就必须坚持长期持有的原则，短期行为是不明智的。