巴菲特的投资策略基本上都是长线投资，它的投资理论主要归结为以下三条：
1、寻找价值被市场低估的股票
2、买下这种股票
3、耐心持有，等待上涨
这位美国“股王”善于在股市淘金。一旦看准，立即买下，毫不动摇，一路持有，最后在股市处于全面上涨时立即出手抛掉，正是这一理论使巴菲特成了世界首富。
巴菲特理论在中国股市也是有效的，只要投资者拥有坚定的信念，不为一时的小利所迷惑，树立“一旦拥有，别无所求”的投资心态，就一定会钓到大鱼。
1、选准入市时机
股市的“铁律”是牛熊交替，通常牛市交易活跃，人市者蜂拥而至；而熊市总是交易清淡，人气低落。
“牛短熊长”是所有投资者都知道的。明智的投资者大多选择在市道低迷时进场，因为股市的发展历程表明，赔钱最多的往往不是在熊市，而是在牛市。当然牛市获利的机会远远大于熊市，获暴利的机会也多在牛市。但在牛市炒股犹如玩高空杂技一样充满风险，只有极少数经验丰富、技艺高超的投资者能成为真正的胜利者，而大多数人被套在牛市的顶部。正如俗话所说“爬得越高摔得越狠”，反过来“跌得越惨反弹越高”。所以股市越是低迷，越有投资价值，而股市过热反而没有了投资价值。
股市有句谚语：“牛市不言顶，熊市不言底。”指的是当行情好的时候顶上还有顶，当大势反转走熊市时底部还有底。从规避风险的角度来说，则不宜在行情火暴疯狂时进场，而应该选择低迷的末期：也就是在成交量萎缩屡创地量、大盘跌无可跌、人心极度悲观、谈股色变的时候大胆进场，果断买入。精明的投资者更钟情于低迷的股市，只有低迷的股市才蕴藏着巨大的能量，只有低迷的股市才能铸造出成功的投资者。
2、长线选股技巧
长线投资能获得丰厚的回报，这是被世界上所有市场验证了的铁律。但由于中国股市是一个新兴的市场，现在股市上做长线的可谓凤毛麟角。主要是因为前几年管理层鼓励投资者进行长线投资，而当时泡沫太多，根本不适合进行长线投资，让一部分长线投资者损失惨重。
其实，长线投资并不是那么可怕，如果在股市极度投机或牛气冲天的情况下做长线，这无异于高位买套。关键问题是做长线投资时选好股，跑在大势的前面，然后等待收获的季节。
第一，选择扩张能力强的股票。我国的经济现在正处于高速发展阶段，产业结构调整也非常大。很多新兴的产业，发展潜力大，扩张能力强，发展速度呈阶梯式，这样的股票，即使现在的价位有些高，买进后风险也不是很大。
第二，选择土地储备丰富的股票。有的上市公司是以国有土地低价折股入资的，如果土地所处地理位置好，在经济繁荣时，这些土地的增值非常快，公司可以在房地产、商业方面有较好的发展机会，可以产生巨额的收益。即使遇到通货膨胀，因为有土地资源，也可以适当避开其影响。
第三，选择配股价较高的股票。近几年，大部分上市公司经过了几轮配股，有的配股价很高，对当时的投资者来说当然是不利的，但对于后来的投资者而言，由于配股价高，使公司潜力加大；而有的上市公司为了短期利益，在股市不景气时只好低价配股，稀释了上市公司的股权。
第四，选择券商包销配股的股票。有的上市公司在实施配股时恰恰遇上大势低迷，则配股认购不足，被承销商“吃不了兜着走”。由于这些券商持有大量的股票，在股市好转时，这些股票就可能跑在大势的前面。
任何事情的成功都需要以耐力做支撑，股市中更是如此。巴菲特的成功与他个人出色的忍耐力有着直接的关系，他炒股时始终坚持这样的原则：只要股价未跌到他事先设定的安全边际，他就“抓牢”股票不放松，时机未到，决不出手！正因为这种超乎寻常的忍劲，才保证了他每一次投资的成功。