古印度有一个大国，国王名叫月光。
月光居住的内宫，周长40里，纯以金银珠宝装饰。他极为富有，拥有城池，部落夫人，彩女无数，金银财宝不可计量，国家富足，人民安乐。一天月光王忽生一念：我拥有这么多的荣华富贵全是前生积德行善的好报，今生若守财悭贪，将来乃至余生的荣华富贵必成泡影，现我若把金银财宝散施给穷人，这便种下生生世世永享荣华富贵之因，何乐而不为呢？于是他便召见群臣说：“我要把金银珠宝全部取出，在各个城门及繁华地方把这些东西布施众人。官员们遵照国王旨意，布告天下。随之家喻户晓，世人皆知。
顿时沙门、婆罗门、老弱孤寡等人纷纷而来领取宝物，月光王将金银珠宝、食品医药等全部赐给天下民众。从此民众对月光王的赞美之声盈于巷里，国王美名誉满四方。
边远地方有一个小国，国王名叫毗摩斯。他对月光王美名远扬而嫉妒仇恨，只有除掉月光王后，他才能像月光王那样名声远扬，随下定决心除掉月光王。他下令召橐全国道士能人来商讨除掉月光王的办法，众梵志纷纷前来，并受到毗摩斯的殷勤招待，当梵志们了解到毗摩斯的险恶用心之后，他们都暗自思量：月光王如此慈悲善良，决不能助纣为虐，宁肯一死，也不能做这般伤天害理的歹事，于是众梵志皆纷纷离去。毗摩斯见众梵志不辞而别，更加气恼忧愁，又广出告示悬赏征募能人：“谁能取来月光王的头，就将半个国土分给他与其共治天下，还把公主送他为妻。”深山中住着一个外道婆罗门，名叫劳度叉，他闻听国王重礼征聘，前来应聘并声称能将月光王头取来献给毗摩斯，毗摩斯自然十分高兴。七日之后，劳度叉带上毗摩斯送给他路上所需要的东西，向月光王居住的贤寿城出发了。
外道劳度叉远道来取月光王人头，惹得王城内外人天共愤，王城的守门神挡住劳度叉不让其进城。天神知道月光王愿意将自己的所有一切都施舍给需要的人们，为使月光王功德圆满，就托梦给月光王说：“大王既广发慈悲，随人所愿，施舍一切，就应不违所愿。
现城外有一乞者被护城神拦在城外，不能进城，应速让其进城。”大王梦醒十分惊愕，随命令大月大臣说：“凡有进城乞者不可阻拦。”劳度叉进城后见到大月大王说：“用一切身外之物布施众生得到的福报甚微，大王若用自己的身体来布施，所得的福报才是广大无边，功德无量啊！我此来不求财物，只求要大王的人头，请大王恩准给我吧。”月光王听了此话不加思索慨然应允。双方约定七日后把头割给劳度叉。各国国王及数万民众和大臣们苦苦相劝，并揭穿这是劳度又的诡计，月光王说：“我多年的布施大愿今要圆满，我成佛后皆渡你们出离苦海去极乐世界，你们不要阻拦”大家听后默然相对。在一棵大树下劳度叉砍下了月光王的头，满城百姓及大臣悲痛交加，泪如雨下，上天诸神从天而降，天乐大作，传遍四面八方。
毗摩斯王听到天乐之声开始欢喜跳跃，继而惊愕不安，最后心裂身亡。劳度叉拿着月光王的人头走出城门，感到恶臭难闻，又听到毗摩斯王已死，便弃头而去。沿途人皆责骂并不给其饭吃，他悔恨莫及，突然心碎肝裂，吐血而死。