资金时间价值是广泛、客观存在的，而且是十分重要的经济学概念，它是资金使用中必须认真考虑的一个标准。比如，如果银行贷款的年利率为10%，而企业某项经营活动或投资活动的年资金利润率或投资收益率低于10%，那么这项经营活动或投资活动将被认为是不合算的。对于财务管理来说，理解资金时间价值无疑是非常必要的。它不仅是评价投资方案的基本标准，而且是资产估价的重要依据。证券评估、投资项目分析、租赁分析等都必须考虑资金时间价值。因此，只有真正地理解资金时间价值的内涵并树立正确的时间价值理念，才能真正地理解财务管理，也才能有效的实施理财活动。
（一）资金时间价值的含义
资金时间价值是指一定量资金在不同时点的价值量的差额。它是随着时间的推移，在资金的周转使用中发生的增值。简单地说，资金的时间价值意味着今天收到的一定金额的资金要比一年后收到的同等金额的资金更有价值。在不考虑风险和通货膨胀的条件下，一定数量的资金在不同时点上具有不同的价值，年初的一元钱的价值要大于年末的一元钱的价值。例如，某人将10万元现金存入银行，在利率为10%的条件下，一年后该笔存款的本利和将达到11万元。假定不存在通货膨胀因素，两者之间的差额l万元就是时间价值。
但是资金本身是不能创造任何价值的。资金具有的时间价值是商品经济和借贷关系高度发展的产物，是资本所有者和使用者分离的结果。在商品经济高度发展的条件下，资本所有者将资本“租借”给使用者，由其将资本投入再生产过程以获取利润，资本使用者在获取利润后，要将其中一部分作为使用权费（即利息）付给资本所有者。由此可知，资金时间价值的实质是资金经历了投资转化为资本，周转使用而产生的增值额，完全是和劳动创造价值相关的，确切地说，是劳动者所创造的剩余价值。因此资金的时间价值是资金经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，这是资金时间价值的实质。
资金时间价值理论的精华在于：
（1）不同时点上的等量资金具有不同的含金量，因而不能直接比较和简单汇总；
（2）不同时点上的资金只有借助于资金时间价值换算为同一时点上的价值，才能汇总、比较和分析。
（二）资金时间价值的基本计算
资金时间价值的基本计算主要指的是终值和现值的计算。所谓终值是指现在的一笔钱或一系列收支款项按给定的利息率计算的在某个未来时间点的价值。所谓现值是指未来的一笔钱或一系列收支款项按给定的利息率计算的现在的价值。
终值与现值的基本计算公式
由于货币的增值额在一般情况下作为追加资本继续在企业使用，所以，资金时间价值的计算方法一般采用复利方法。
项目，基本公式一次性款项终值，复利终值=现值×（1+i）n=现值×复利终值系数
一次性款项现值，复利现值=终值×（1+i）——n=终值×复利现值系数普通年金终值，终值=年金额×普通年金终值系数
普通年金现值，现值=年金额×普通年金现值系数预付年金现值，现值=年金额×预付年金现值系数（普通年金现值系数期数减1，系数加1）
递付年金终值，终值=年金额×普通年金终值系数（注意期数是连续收支期）递延年金现值，（1）先将递年金视为n期普通年金，求出普通年金在第m期期末的现值，然后再折算到第1期期初：
P=A×（P/A， i，n）×（P/F， i，m）
（2）先计算m+n期年金现值，再减去m期年金现值：
P=A×（P/A， i，m+n）——A×（P/A， i，m）
（3）先求递年金终值再折为现值：
P=A×（P/A， i，n）×（P/F， i，m+n）
m：递延期n：连续收支期数