胡雪岩这次做出的判断是：大量买丝，囤往租界，必赚！高价亦不惜。他的辅助理由是：洋人暗中支持小刀会，政府必然要想个法子治一治洋人，最好的法子就是禁止和洋人通商。所以过不了三个月，洋人有可能有钱而买不到丝，丝价会大涨。
局势果然按他的估计发展了。两江督抚上书朝廷，力主禁商而惩罚洋人。清廷也回复答应这么做。
这是胡雪岩自立门户以来第一笔大宗生意。为了这笔生意，他调集了几十万银款，其中多半是从钱业同行拆借的。大家都相信胡雪岩的判断。
幸好，结局甚为圆满。“勇”和“智”结合，“智”和“义”结合，“义”和胡雪岩的处世手法结合，再加上胡雪岩从官场、从洋场、从江湖得来的消息也都千真万确，没有纰漏，这一决断变成了现钱。
商人的日思夜想，无非是希望市场能沿着自己预想的方向发展，希望预测的一切都能被证明是正确的，希望各种意外越少越好。
勇是什么？勇是厚利，勇是机会。白圭之所以把它列为商人四德之一，就是因为勇一头连接了智，一头连接了风险。它处在“人知”的边缘，需要勇的时候，即因对此事的发展不能确知。完全地知道事情的发展就不需要勇。比如，钻人一个已被各种现代化设备修配好了的大溶洞，不需要勇，至多需要胆，来承受高度黑暗的刺激。但要踏人一个荒野中的山洞却需要勇，因为不能预知里面的情况，或许有猛兽，或许没有；或许有蛇，或许没有；或许有岔道，或许没有；或许有陷阱，或许没有……
因为是通向未知，所以就可能有机会，有厚利，不过同时也可能什么也没有，只有无尽的灾难。
藩司麟桂来向胡雪岩借贷的时候，胡雪岩就处在这样一种状况中：胡雪岩对麟桂所知甚少，他人很老实，不过，正因为如此，他捞的钱也少，临走还得靠借贷弥补亏空，而且一借就是两万两银子。人走了，力不及本省地面，即便他给好处，也不知好处该从哪里给起，况且胡雪岩刚刚开业，包括同业庆贺开业送来的贺礼加起来也不过四万现银。
这里边也不纯是商业利益，还有人情在，借走了款，将来不给倒还不至于；但是他要长期拖欠，依着胡雪岩的脾气，真不能让人跑到门下天天逼债。
为难，真的为难！
胡雪岩是心中暗暗叫苦，主意却也慢慢在打。可以把王有龄赴任后的官款算进去，可以把私蓄算进去……看来，只要保证期限，借去不会有妨。麟桂要的也只是一时周转，只是他派来的人不够精明，讲出的话让胡雪岩猜不出自己会冒多大风险。
对着风险，要的也就是一个勇字，解了麟桂的急，麟桂自然感激。不日捎话过来，他到江苏接任藩司，知恩图报，答应各省解往江南大营的协饷由阜康到上海开分号代为办理。
就是说，不用垫本钱，只为这二万两银子的借款，阜康就可稳稳当当把分号开到上海！
这是胡雪岩生意发展史上颇为得意的一件事。借了这个机会，阜康在同治到光绪初年，成为全国规模最大的钱庄。
3.仁就是取舍
仁是取舍，是有所为，有所不为。
一个初涉商场的人，手头只要有了一小笔钱，总免不了有不少旁逸之想。无非是想一桩生意勾出另一桩生意，相信自己会连环火爆。
其实人的精力总是有限的，做了这一件，就没有心思去顾另一件。不过人的贪欲确实无限，俗称“人心不足蛇吞象”，也实属正常。成为一个合格的商人，需要时间磨炼。到有一天他发现收发由心了，才证明他处理的生意范围是适度的。
胡雪岩曾走过这么一段路。
刚开钱庄时，他不免从各方面考虑扩大自己的活动范围。首先选定的就是到湖州做丝生意。
到上海联络生意时，他为军火生意的厚利所吸引，周旋于洋场、官府和江湖势力之间，一心要做成一笔大的军火生意。
这一周旋，眼界可就开了。原来茶比丝还赚钱，桐油也是利润不薄，至于上海租界内的地皮，已经有人开始大片购置。兵慌马乱的，来逃难的人很多，要吃，有粮食生意；要玩，有戏园子……
胡雪岩有点儿乐陶陶，却急坏了亲朋好友。
“小爷叔，中国有句话，叫‘业精于勤，荒于嬉’。这个‘勤’字照我讲，应该当做敬业的‘敬’；反过来，‘嬉’字不做懒惰解释，要当作浮而不实的不敬来讲。敬则专心致志，自然精益求精。小爷叔，如果说你有失策之处，我直言相谈，就是不专心。
人的精力到底有限，你经手的事情到底太多了。眼前来看，好像面面俱到，未出纰漏，其实，是不是漏了许多好机会，谁也不得而知。”收心的方法也不止一种。
首先，必须把自己的本业看好。胡雪岩的本业就是钱庄，熟门熟路，钱庄经营好了，才好说分身去干别的。然后是典当和药店。这两样事业，一时都无利可图，完全是为了公益。开典当是为了穷人，开药店则利人又利己。
其次，让别人来照应，自己只需要在边上指点一下。或者像药店，只要选拔好了铺子，规定了宗旨，立下了规矩，大可只建设不问事，让它自己发展。
这就需要用人。用人得法，生意照样可以繁盛兴隆地多面铺开。不过，自己要退到后边来，不管那么多琐碎的事。
白圭讲“仁以取予”，强调了商人做事时的能力限度和面对这种情况时的基本态度。认识到限度是智的表现，好比苏格拉底所说的“认识你自己”是智的表现。自称无所不知的人未免自大，所以不智。高人要面对的是实际的功利，无所不知的态度在商业实践中只能吃亏。所以有取予，知不足，只有明智商人才能做到。
面对这种限度而定取舍，是仁的表现。好多时候，舍弃和退却颇不容易。尤其是在中国，人人把面子看得十分重要，一牵涉到面子问题，就宁可自己吃大亏也不愿退却。所谓“死要面子活受罪”，一旦变成具体的商事活动，吃亏的只能是死要面子的这一方。
所以，简单的一个仁字，并不容易做到。胡雪岩晚年时期，辅佐的左宗棠成了疆土重臣，自己的“财神”声名也广扬在外了，便觉得台面上总要得体，和自己的声望地位相称。老母亲的六九大寿要做，七十大寿还要做。不但要做，而且还要做得隆重热烈，让人知道胡雪岩在台面上风光依旧，得宠依旧，生意上兴隆依旧。这就是所谓的“尾大不掉”。商人的四德，智勇仁强，到这时恐怕只剩了“强”。强撑着，虚好看，却无果敢之心有取有舍，不蔓不枝了。
4.强就是有所守
强就是有所守，讲的是商人的心理素质。眼看苦日子快熬到头了，好日子快来了，心理上却支撑不住，垮了，这就是“不能有所守”。反过来，不论眼下的局势如何变化不定，守定了自己的宗旨，事情才会有个好的了断。
在这一点上，胡雪岩是绝对不输分的。他选人的一条重要标准，就是看这个人是否有耐性，是否能克制自己。有时他甚至故意创造一些不利条件去考验所选用的人。比如，阿巧的弟弟，一来就让他上堂子找人，一试胆量，二试抵制诱惑的能力。一关过后，又给足银子，让他去送信，试探他能否拿着钱又不乱花，而且讲实话。
商业上的忍耐坚守更为沉重。
胡雪岩第一次联络庞二少爷，垄断上海丝市，以求外商屈服，获得一个较高价格。
但是，外商极为狡猾，到了年底，一分丝不收。表面上是国内丝满，暂不需要，实际上盯紧了胡雪岩，要逼他降价。
辛辛苦苦做成的局面，胡雪岩是绝对不会轻易放弃的。但是，要想不向洋商退却，就得垫头寸。有能力给他帮助的，就是庞二。不过，庞二未必一定肯帮助。胡雪岩下定了决心，与其向洋人低头，不如在自己人面前丢脸。他派了刘不才专和庞二交涉。
难熬的日子！庞二如果开不出头寸，胡雪岩的钱庄就有可能发生挤兑，开业不久就有可能面临关门。胡雪岩急白了头发。
这种时候，自然是守的时候。心急如火，都要装作若无其事，静悄悄地等待结果。还得接待人，还得处理日常事务。没有消息前，一切都是未定之数。对于商人来说，除了含在口里的和拿在手里的，一切都是假的。
商业上的这种等待一个接一个，一次接一次。决定着整个大局的，性命攸关的却只有那么几次。等着了全盘皆赢，等不着全盘皆输。
所以要等，要静心。心越静，心跳的声音就越响，神经的紧张在反衬下就越发剧烈，人受的折磨也就越大。胡雪岩这次受的就是这种折磨。好多人都被类似的折磨弄垮了，胡雪岩却挺过来了。庞二答应拨头寸，虽有一半儿是死账，不过只要是胡雪岩去要，总可以要过来。
和洋人做丝生意就需要这样用心守出来，虽苦不堪言，收获却是双份儿。第一，赢得了厚利；第二，更重要的是，打垮了洋人，显示了联手的力量。
这种强的品质，面临绝境心不死，在四德中最难具备和实践。白圭强调这一点，是因为，如果不具备这一点，前面的一切辛苦都有可能是徒劳、白费。
胡雪岩是至死不退却。他的这种可贵的商人品性，确实没有辱没左宗棠的评语：“商贾中奇男子也。”
综白圭商业四德，胡雪岩唯在“取予”一节上晚年略有失，其余则一生践行，成就了一番轰轰烈烈的事业。