K线又称为日本线,起源于200年前日本的德川幕府时期。当时日本没有股票市场,K线只是用于米市的交易。K线是由一个居住在酒田港名叫本田宗久的米商发明的,是日本古代在米市交易中计载米价每日涨跌所使用的图示方法。利用这种方法本田宗久赚取了大量的财富,其富有程度甚至超过德川将军,当时被形容为富可敌国他著有《酒田战法》一书。待日本股市出现后,经人引用至股票市场,用以记载和分析股票价格的波动情况,效果良好,使用者愈来愈多,从而成为股票技术分析的一种重要理论。由于其图形形状貌似蜡烛,所以又被称为蜡烛线。蜡烛的英文为“CANDLE”,其字发音“K”,于是便有了所谓的K线。
俗语说,外行看热闹,内行看门道。对于一般投资者而言,看到千奇百怪K线,并没有什么区别,但是对于一个久经沙场的投资者来说,则就会看出其中门道:有的K线一看到它,就会使人眼亮,让人激动!有的K线一看到它,就会使人沮丧,甚至想跳楼,K线就像一部难以破译的密码, 藏着许多机关, 你必须去破解它。
同样,解读K线图的时候,你必须知道哪根K线是真实可信的,具价值含义的,如果读不懂,就会因误读或被骗线而输钱。因为K线会发出明确的见底、见顶、横盘或警示性见顶、警示性见底等重要信号。投资者必须要知道,同样的两根K线,它们会发出不同的信号。一根告诉我们是下跌中继股价还要继续下跌,应卖出股票,回避风险。另一根则告诉我们是突破上行已有做多力量进场,可大胆抄底了。如果读懂了这些K线信号,在研判行情和具体操作时就会如举手之劳。
一个看不懂K线标志和K线信号的投资者,在操作股票的时候,无疑于瞎子摸象,其结果可想而知。
然而,在K线的海洋里,有着数以百计、千计的K线,要全部弄个明白,不是件易事。在实战中,我们只要择其主要的弄懂就够了。就像盖一栋大楼,有钢筋大梁框架。我们只抓住框架般重要的K线高度重视,对于砖瓦般的次要的K线就可忽略不计,从而读懂它的真正含义。
1、有典型意义K线。顾名思义,典型意义K线,它一旦出现,往往意味着主力机构的进场和离场。或者说是头部和底部确立。它的可信度很高,我们不能等闲视之,应慧视识之。确认典型意义K线,其实常见的只有两种:一是大阳线和大阴线,二是带长上引线的K线和带长下引线的K线。
1、大阳线。红彤彤如擎天柱,这是投资者司空见惯的一种K线。但真正能够重视它,弄得懂它的含义并能深入了解它的内涵,而且能按照它的意图去操作的,却并不多。股民都知道,阳线代表着做多的力量,相对低位的大阳线则意味着主力进场。这样的K线,标志着底部的到来,且主力的行踪已经由这根K线被暴露无遗了。这就是一个标志性的信号,我们可以在大阳线当天或在其以后的回调中逐步分批进场,紧跟主力的步伐,买在相对低位。例如:2009年10月9日,国庆长假后首个交易日130点长阳像一根擎天柱指明年底大盘走势将相对乐观, 其后的走势便得到证实,大盘从反弹演变成反转便起于此阳线。国庆前大盘一路下跌, 调整很充分。这样的旱地拔葱似的大阳线明确地告诉我们,主力机构进场了,我们应该跟着主力机构走。其后,大盘一路震荡上扬,拉开了新一波上攻序幕。类似这样的例子举不胜举。无论大盘还是个股,主力机构大多都是高举“旗杆” 竖起一根大阳线宣告进场,如同举行重大工程的奠基仪式一样。这样的K线一根足矣,这就是所谓的一根K线定乾坤的道理。
同理,主力机构离场的时候,也会鸣金收兵,该落袋为安了,那就是相对高位的一根大阴线。打仗是闻鼓进军,鸣金退兵。股市中的主力则是拉大阳线进场,拉大阴线出货。关键是我们要学会认识这样的K线信号,学会判断这样的典型性K线所发出的含义,然后遵照盘口信号进行操作,紧跟上主力的步伐,而不要犯见了低位大阳线以为仅仅是反弹就割肉离场,看到高位大阴线,以为是正常回调,逢低买进而一路被套这样的低极错误。
2、大阴线。绿油油阴线代表空方的烟雾弹。大阴线代表强大的做空力量。相对高位的大阴线意味着大资金的出逃,坊间称为主力机构派发离场。既然机构已经离场,那么我们还有什么理由继续战岗呢?例如:2007年2月27日,当时春节长假刚过,举国欢庆,各行各业,频传利好,数千万投资者也翘首企盼,持股过节希望股市节后能收到大红包。岂料,这一美好愿望,却被史无前例的一根阴棒砸得粉碎,当日大盘几乎跌停, 其中900多只个股跌停板,给投资者心中蒙上了巨大的阴影。从那大阴线以后股市瀑布般下跌, 覆水难收。
当然,由于主力机构的进场建仓和出货离场是需要相当长的时间,有时候,我们会看到相对低位的大阳线出来之后,股价还会有所下跌,以及相对高位的大阴线出来以后,股价还会有所冲高,那就是机构所用的诱空建仓和诱多出货的手法了。至于在弱势市场中,机构打一根阳线进场,但随后市场环境不好,主力无法按既定计划拉升股价,而再次减仓,就会造成一般投资者所认为的反弹行情,但即使如此,我们也有足够的时间和以保本原则来执行离场操作。而在强势市场中,机构会打出一根大阴线来进行洗盘,这时候投资者往往难以判断,但即使是洗盘,通常也会有一个阶段的调整,可暂且退出。一则离场可以回避这段调整,二则等股价重新启动时再择机入场。
3、异常大阳线和大阴线。在相对低位的大阳线和相对高位大阴线之中,有一种K线属于异常的K线,它有别于一般的大阳线和大阴线。这就是投资者通常说的“夜草”K线。
(1)低开大阳线(送礼线),这是一种特殊的K线形态。一只个股在运行中的某一天,突然以跌停板开盘,然后迅速拉升,当天大涨,甚至于会由跌停拉到涨停。这样的K线,叫低开大阳线,又叫“送礼线”。它往往意味着低部的到来或即将开始快速拉升。
案例:华兰生物(002007)2009年8月18日,该股以28.89元跳空低开,然后迅即拉起,一天内振幅达15%以上。之后,短短15个交易日,股价狂升到60元, 短期利润就翻番。
(2)高开大阴线。一只个股在相对高位以大幅度跳空高开,开盘就是最高价,随后股价大幅下跌,收出一根高开大阴线。这样的K线,通常叫“墓碑线”。碑下掩埋着无数的散户的忠骨。盘中这样的K线出现后,许多投资者竟然浑然不觉,不知下跌已经开始,依然“死了都不卖”。其实,如果认识这根典型的K线,也就让你在劫难逃了。
案例:浦发银行(600000)该股在2009年8月3在上涨途中,跳空高开, 后于一根巨型大阴线收盘,股价从大涨砸到跌,随后一路下跌,似在高高的山峰上隆起一座“墓碑”,将追进的投资者全部牢牢套在山顶上喝西北风。
4、长引线。在典型性的K线中,除了大阳线和低开大阳线,以及相对高位的大阴线和高开大阴线外,还有一种形态特殊的K线,也是投资者最容易犯错误的一种捉摸不定的K线,即带较长上引线的K线和较长下引线的K线。
(1)长上引线。带长上引线的K线,一般投资者认为,长上引线意味着抛压盘很重,上档有阻力。因而,见到长上引线就认为脚板擦油走为上计。其实,这里应辨证的分析。我们必须要看这根K线出现的相对位置。根据黄金K线的相对位置理论,我们把长上引线的典型K线分为两种:一种是相对低位的长引线,通常称之为“指南针”,另外一种是相对高位的长引线,通常称之为“避雷针”。
A、指南针。相对低位的长上引线往往具有向上指引的作用。通常是主力向上拉升,试一下上档抛压的轻重所造成的试盘K线。这种K线,通常意味着股价将大幅上扬,是一种确认性的买进信号,故称之为“指南针”。
案例:中金黄金(600489)2009年3月25日以57元开盘收出长长的上引线,该股 K线图上,多次呈现出长上引线,显示主力在试盘,不久,一波波澜壮阔主升浪便得以展开, 短短两个月就涨到96元, 也几乎实现了翻番。
B、避雷针。相对高位的长上引线,往往是主力机构大幅拉高出货。当天即大幅下跌,使盲目追进者高位悉数套牢。这是典型的机构大肆出货所留下的痕迹。如同一根耸立云天的避雷针。这种K线信号,通常意味着头部的到来,是一种确认性的卖出信号,故俗称其为“避雷针”。
案例:中炬高新(600872)2009年6月29日,在上升途中高位的K线图中留下了一根长长的8%上引线,当日振幅15%,换手32%,次日股价开始大跌,此后无论大盘涨跌都跌跌不休, 股价最低时几乎被腰斩。
(2)长下引线。一根带有很长下引线的K线,投资者往往会以为下面有支撑。其实,对于这种K线也必须进行区别,如同前面讲过的带长上引线的K线一样,只有看K线的相对位置,然后才可以进行判别。根据黄金K线理论,我们把处于相对低位的长下引线,称之为“定海神针”,是见底的确认性信号。而处于相对高位的长下引线,称之为“空中点刹”,是股价即将大幅下跌的确认性信号。
A、定海神针。相对低位的长下引线,往往是做多力量大规模进场所造成的。这意味着主力机构进场了,股价将进入拉升过程中。这样的K线,是一种确认性的买进信号。