巴菲特是“简单和精明的投资者”的典范，理性投资是他的航标，凭着理性和简单的常识进行投资是他行事的一贯准则。作为全球最成功的投资者，巴菲特实际上却是“简单”的追捧者。人们常常将他的“简单”理解为神圣。
巴菲特曾以局外人的眼光看待股市，并且从中受益。1972年，美国股市的股价再度大幅上涨。当时几乎所有投资基金都集中投资到施乐、柯达、雅芳和德州仪器等市值规模大、企业声名显赫的成长股上，它们平均市盈率上涨到天文数字般的80倍。当时的股价太高，巴菲特的选择是卖出大部分股票，把资金投资于债券。1973年，股价大幅下跌，道·琼斯指数也不断回落，很多股票市值跌了一半。1974年10月，道·琼斯指数从1000点狂跌到580点，这时候华尔街的人都在抛售股票。巴菲特选择了投资股票。他总结出的经验就是：“在别人贪婪时恐惧，在别人恐惧时贪婪。”
在投资市场，有一个很常见的现象，就是投资者的情绪易受环境支配。当市场充满利好消息之时，人人都感到非常乐观，仿佛市场是一点儿不利的消息都不会有，仿佛市场只会升不会跌。这时买卖股票好像只会赚不会亏似的，而且股票似乎变成发财的唯一途径。有些上班族甚至认为不如辞去现在的工作，全职出来炒股票，收入可能胜过十倍。但当市场出现一些危机或是经济因素不利之时，投资人往往又会垂头丧气，对股市前景充满悲观，认为股市只会跌，不会升，认为股市一跌就会无穷无尽，根本看不到任何生机。
以上这两种情绪，不是过喜，就是过悲，不是过于看好，就是过于看淡，原因是我们受到很多传媒的影响，包括报刊、电视、互联网等。当有利好消息之时，这些消息通常都会被大肆报道，深深地嵌进我们的脑海，加强了我们对有利消息的信念，以为市场会无止境上升。反之，使投资人惶惶不可终日，加强了我们对利淡的看法，以为市势会一沉不起。投资人是人，就会有七情六欲，就会受到外界环境因素的影响。基于上述这些情况，要求投资人在面对股市时应做到以下两点：
1、保持一颗清醒的头脑
看到股市的波动，看到市势如此疯狂上升，或是如此疯狂下跌，同时受到传媒的渲染，投资人一般都会对股市有一个看法，这可能就是大众的看法。当人人自危时，投资者一般都会极度看淡。当市场气氛好，人人盲目追捧股票时，投资者也一般都会盲目认同，认为股市一定会升，即使轻微调整，也不会妨碍升势。
每一个投资者通常都会对市场有一个看法，不是看好，就是看淡。大部分时间，都会有一个先入为主的看法。
2、采取中立的态度
投资者回顾自己的投资经验，究竟是赚钱的多，还是亏本的多呢？当股市上升时，当然可以人人赚钱，不过一旦股市出现问题，他们就很可能将以往所赚回来的，全部亏光，甚至赔上本钱。这究竟是什么原因？巴菲特认为对市场过早地有一个主观看法，可能就是投资失败的致命因素。