巴菲特之所以能形成自己的一套完善的、独特的投资理念，并大受世人称赞，这与他的老师对他的影响是分不开的。
他的老师格雷厄姆，是20世纪美国最著名的证券分析大师。其50余年的证券分析以及投资生涯所获得的成就，为其赢取了“证券分析之父”、“投资价值理论之父”的盛名。作为哥伦比亚大学的金融教授，他开设的有关投资的系列课程开创了价值分析的先河，培养出了像巴菲特、莱尼、塔克曼等超级投资家。由他个人撰写的《聪明的投资人》以及与人合著的《证券分析》，历经数次修订，被奉为华尔街“圣经”，成了高等学府中不可或缺的经典投资教材。虽然他本人曾在1929年的股灾中受到重创，但他经受住了打击，并坚持自己的原则，使得格雷厄姆——纽曼投资基金最终赢取了相当好的业绩。他曾用72万美元买下GEICO（政府雇员保险公司）将近一半的股权，后来，该部分股权的市值超过了5亿美元。
格雷厄姆把市场的报价形象地比喻成一个“市场先生”。这位先生的特点是情绪波动特别大，几乎是喜怒无常。在高兴的时候，就会报出远高于其实质价值的价格；而相反，一旦情绪低落，他的报价也就相当的低，使价值明显低估。格雷厄姆用这个比喻充分反映了市场的非理性。他同时也指出，聪明的投资者显然可以在这种情况下坚持自己的理念，从而获利。
对一般人而言，投资和投机似乎没有区别，但对于格雷厄姆来说，两者的深层次区别却显得异常重要。对此他有自己独特的见解。他认为投资就是在经过完整的分析和研究之后，能够确保本金的安全，而且可以获得较好报酬的操作行为。他所强调的分析和研究，必须建立在可以量化的财务数据基础上。
概括而言，格雷厄姆的理念是：第一，坚持理性投资；第二，确保本金安全；第三，以可量化的实质价值为选股依据。
股市即是人生，炒股如同做人。这种比喻很形象：股市小人生，人生大股市。做人难，炒股也难；炒股难，做人亦难。炒股表面看起来似乎只是股民动心起念促成的，实际是其性格、心态、为人、知识、经验等在瞬间的综合反映。要想成为一名股市高手，切记人心不可过贪，见好就收才是明智之举。有些人做人做得很失败，就希望从股市中捞到一些好处，找到一点平衡，但最终多半会被股市所淘汰。