第一步，资产的组合。也就是投资方向的组合，包括储蓄和投资的比例，以及投资中股票和债券的比例，当然还可以考虑各种投资，比如黄金、古董、房地产之间的投资比例。如果单就基金投资而言，那么其核心在于股票基金和债券基金的比例选择上。这取决于基民投资期和风险承受能力，即你到底是一个激进的投资者还是一个稳健的投资者，通过h述两个方面的分析就基本可以确定答案了。
第二步，大盘基金和小盘基金的配置。大盘基金肯定是基金配置的重点，道理很简单，因为大盘股票对市场的影响最大的。但小盘基金却是一个很活跃的部分。所以，大盘和小盘要有一个合理的配置。除非你是一个非常非常极端的激进的投资者，否则小盘配置的比例不应该大于核心配置的50%。当然小盘配置不是必须的，如果你是一个偏稳健的投资人，那么可以完全放弃中小盘。这是第二个要考虑的因素。
第三步，价值和成长的配置。理论上一个组合的核心最好是价值和成长的平衡。但这一点在中国市场上是比较难以实现。晨星风格箱中只有个别的指数基金，如易50这种纯蓝筹基金，被放到大盘价值型中。绝大多数基金都属于大盘成长型。理想的模式是一个能在价值和成长间平衡的组合，但在实际操作中，我们可以采用蓝筹和成长的平衡。我们知道有些基金是偏蓝筹股的，如景顺内需、嘉实主题、广发策略以及即将发行的上投内需，广发大盘等等；也有些基金是偏成长的，如上投优势、富国天益、易方达策略、上投成长等等。那就需要在这些基金中进行搭配。其实上投的阿尔法是一个很好的例子，它的投资策略就是在价值和成长之间的平衡。
上述三个平衡是基金组合中最重要的部分，而且优先等级也是按照从一到三有序排列。如果基民要考虑得更复杂的话，他还可以考虑投资行业中的平衡。但国家的板块轮动太快，基金的变化也太快，因而平衡投资行业恐怕是很难实现的。
（4）根据投资者年龄来选择。一般来说，年轻人由于事业处于起步阶段，经济能力尚可，同时家庭或子女的负担较轻，因而收入大于支出，风险承受能力较高，投资期限相应要长些，股票型基金或者股票投资比重较高的平衡型基金都是不错的选择。
中年人家庭生活和收入比较稳定，目前已经成为开放式基金的投资主力军，但由于中年人家庭责任比较重，所以风险承受能力处于中等，投资时应该在考虑投资回报率的同时坚持稳健的原则。他们可以结合自己的偏好和经济基础进行选择，最好把风险分散化，尝试多种基金组合。
老年阶段一般没有额外的收入来源，主要依靠养老金及前期投资收益生活，因此风险承受能力比较小，而且投资期限不会很长。这一阶段的投资应以稳健、安全、保值为目的，通常比较适合平衡型基金或债券型基金这些安全性较高的产品。
做一个理性成功的基民
在投资基金前，每一个投资人应该接受这样一个测试，即你的风险承受能力有多大？这个命题有两个方面的内涵：一是你自己有多少财富可以投资？也就是你的家底，它决定了你能有多少资产用于投资。理性成熟的投资方式应是根据个人收入状况，合理地按比例进行投资，即先解决日常生活所需，并储备好未来几个月乃至一年内所需的资金，然后将剩余的闲散资金进行投资。一定不要将急需使用的资金转投于股票基金等高风险类的基金，更不要通过借贷等“寅吃卯粮”的方式进行投资。一是你愿意承担多少亏损？不同的人群，具有不同的风险承受能力。年轻人有的是赚钱的机会和翻本的精力，可以赔得起，风险承受能力较强；而年纪大的人，收入来源有限，投资的时间和机会成本都很高，风险承受能力较弱。因此，选择适合自己风险承受能力的基金类型，才是明智之举。有专家提出了一个简便的估算方法，即：55岁以内的工薪族，可用100减去自己的年龄，将将所得数字作为自己投资股票基金的比例，其余资金可投资稳健型产品（如平衡型基金、货币市场基金）；55岁以上、接近或已经退休的人士，不妨以稳健型产品为主进行投资。在此基础上，投资者可根据自己的家庭负担、理财目标、承受能力等情况相应地做一些调整。
在对自己的风险承受能力有了正确的认识以后，就可以开始进入基金理财的三步曲程序了：
步骤一：确定投资目标。首先要了解你或你的家庭的理财愿望。可以列出现阶段你或你的家人最想干的事，并按重要性顺序排列。在此过程中要注意调整不切实际或互相矛盾的期望。其次，确定投资目标，并明确你或你的家庭的风险收益偏好。由于每个人的目标不一样，因而投资基金的品种和组合也要根据不同目标作相应调整。如果组合中某项投资不能实现投资者的目标的话，投资者应考虑及时更换它。
步骤二：选好投资品种，开始行动。在了解了你或你的家庭可以有多少财务资产可以用以投资之后，就要列出相应的投资方案，选择投资品种，然后开始行动。开放式基金的种类很多，按照投资目标、投资对象以及投资策略的不同大致可以分为以下几种基本类型：
（1）股票基金，主要投资于股票，高风险高收益；（2）混合基金，分散投资于股票、债券和货币市场工具，风险和收益水平都适中；（3）债券基金，主要投资于债券，以获取固定收益为目的，风险和收益都较股票型基金小得多；（4）货币市场基金，仅仅投资于货币市场工具，收益稳定，风险极低。对于无风险承受能力且希望获得稳定收益的人来说，应选择货币市场基金或债券型基金；对于有一定风险承受能力和较高收益偏好，但又不想冒过多风险的人来说，则适合选择混合基金；而对有风险承受能力、希望博取高收益的人来说，股票基金则是较理想的选择。
步骤三：制定监督计划，根据经济周期、生活情况变化等因素调整投资组合。投资是门科学，做个明白的投资人就要坚持定期检查组合的收益情况。要根据经济周期、市场波动及生活情况变化的因素适当调整基金投资组合情况，但切忌短线频繁操作。需要强调的一点是，制定合理的收益目标对于投资组合的调整非常重要。由于2006年证券市场极其火爆，因而基金投资出现了罕见的高收益水平，股票型基金的平均收益达到了114.95%。其实按照历史经验来分析，投资基金的年收益水平是很难达到这一标准的。以美国为例，其近15年以来的年平均收益率为13.57%。由此可以看出基金正常的年收益水平应该稳定在15%左右。因此，投资者在基金投资过程中，应当制定一个合理的收益目标，这样才能保证良好的投资心态。
步骤四：选择，即对于基金的投资管理能力的选择。大牛市道里，新基金发行异常火爆，有业内人士将其形容为“一开盘一个回车键就卖完了”。其实，盲目的“喜新症”并不可取。对此，专家坦言，如果判断市场将下跌，那么新基金则可能优势大一些，因为可以在市场下跌时建仓。但如果判断市场将上涨，老基金则可能优势大一些，因为有一定仓位的老基金可以更多地分享市场的上涨。但是，投资者其实很难准确判断市场究竟会上涨还是下跌。例如2007年二季度，许多专家曾判断股市要调整，结果股市却一路走高。因此，投资者不应一味地喜“新”厌“旧”，而应注重分析基金本身的赚钱能力。
不少投资者还有“恐高症”，即不敢买净值高的基金，认为其上涨空间看限。其实，基金的上涨取决于股市的总体表现和基金公司的管理能力，并不存在净值没有上限和上涨空间的问题。我国基金业还比较年轻，目前净值最高的基金才3元多。而美国富达基金管理公司旗下的麦哲伦基金，运作44年后，2005年4月底的净值曾达到114.96美元，约合900多元人民币。
走出这两个误区之后，投资者究竟该怎样选择基金呢？首先，主要看基金公司和基金经理的投资管理能力，即他们能不能帮您赚到钱。对此，国外有一个通行的“4P”标准。第一个P指理念，即投资理念，投资者应当看一家基金公司的理念是否成熟而有效；第二个P指团队，团队专业能力的强弱是基金业绩的一项重要决定因素；第三个P指流程，严密科学的投资流程可以规范基金管理人的投资行为，使其具备复制优秀基金的能力；第四个P指绩效，即过往业绩。
如何了解一家基金公司的“4P”呢？我认为大致有以下渠道：
——借助第三方评级机构。时下，国外几大基金评级机构如晨星、理柏等都已进入了中国市场，定期提供评级服务，国内也有银河基金评鉴等专业机构对基金进行分类和评价，投资者还可在证券类报纸和各机构网站上找到评级结果。
——认真阅读招募说明书，重点了解管理团队、投资策略、交易费用等信息。特别是要了解该基金的基金经理，说明书中会有他的简介和投资经历。
——浏览这家基金公司的网站，并在互联网上搜索、分析反映这家公司管理风格、经营理念和管理团队的信息。
——参加银行、证券公司和基金公司组织的投资报告会和见面会。
其次，选择基金时还应当挑选适合自己的基金组合。不要一味地盯着那些净值增长快的基金，而应选择几只风险收益特征差别比较大的基金做组合。比如，在已选择了波动较大、风险较高的偏股型基金的同时，也可以配置一些回报相对稳定、风险适中的股债平衡型基金、偏债型基金等，这样有利于规避投资风险。
步骤五：购买，即选择相对低的时点买进。在购买时机上，最理想的情况莫过于逢低买入基金，但这样的时机是很难把握的，并且时机的选择对投资收益的影响不是决定性的。国外早有大批学者做过这方面的研究，他们认为，比时机选择更重要的是选择优质基金，做好投资组合。因此，投资者只要选择一个相对低的时点买进即可，不必像炒股票那样，对时机问题那么敏感。
在购买地点上，开放式基金目前主要有三个销售渠道，即基金公司直销中心、银行或证券公司的代销网点以及通过基金公司网站直接购买基金。通过基金公司网站直接在网上买基金，一般可以享受交易手续费优惠。
步骤六：持有，即不要每天都关心基金的净值。基金投资最为明智的策略就是长期持有。资料显示，69%的美国投资者持有共同基金的时间在五年以上。专家建议，投资者不要每天都关心基金净值的涨跌，可以一个月或一季度看一次。投资者可在半年或一年左右按“4P”等标准评估一下自己投资的是不是“好基金”。长期持有基金可规避市场波动的风险，而频繁的波段操作将使投资者的实际收益大打折扣。目前，申购加赎回股票基金的费用在2%左右，一年买卖五回，就要支付10%的投资成本，并且大多数投资者都很难摆脱投资中的人性弱点，如贪婪、固执等，这就更难把握波段操作的每一次买卖时机，很容易错过真正的好机会。
在开展基金理财的过程中，投资者需认真总结理财的基本规律，按照理财规律去运作才能获得理想的投资回报。以下的“四大金律”可以帮助投资人了解基金投资的真谛：
金律一：长期投资，及早投资。目前有一些投资者在基金投资过程中，仍然像股票投资一样喜欢玩“短、平、快”，不断地择时操作、高抛低吸，其实这是基金投资的大忌。一来基金投资的手续费较高，一年买卖四回，就需要支出8%的投资成本，这已经接近基金正常的投资收益水平；二来短线操作需要很强的市场判断能力和择时能力，不要说普通投资者，就是作为专业的基金经理也未必每次能够准确地判断出每一个市场买卖时点；三来投资者之所以投资基金，就是因为普通投资者既不具备专业的投资能力又没有大量的时间去进行分析和研究，因此为了省时、省力、省心，才选择基金进行投资，如果我们投资基金仍然像投资股票一样频繁操作，不是与当初的投资愿望相违背吗？
金律二：养成定期投资的习惯。定期定投可以培养良好的理财习惯，还可以摊平基金申购成本。对于领固定薪水的上班族、未来某一时点有特殊资金需求者、不想承担过大投资风险的投资者来说，采取定期定额方式来投资开放式基金不啻为最好的选择。
金律三：适度分散是对投资的最好保护。投资者要从自己的年龄和收入、所能承担的风险和期待的收益等方面出发，权衡选择适合自己的产品。首先要注意在所有理财产品中分散投资，在银行、保险、资本市场中合理配置资产；其次投资基金产品时也要适度分散，通过构建股票基金、混合型基金、债券基金和货币基金等不同类型基金的组合，来降低投资风险。
金律四：不同人生阶段，应有不同的投资组合。基金理财规划不单是经济规划，也是人生规划。如果能通过科学的基金投资，实现人生理想，理顺家庭生活，将是基金理财带给我们的最大收获。
投资基金的认知盲区
选择基金时应树立正确的投资心态。投资基金是一个长期的理财方式，如果投资者都把基金当作股票一样买卖，频繁申购、赎回的话，不仅徒增交易成本，而且错失基金长期投资带来的收益，因此，专家建议尽量避免频繁操作。在选择基金时，要考虑自己的理财目标及风险承受能力。