本章提出了高等教育扩张影响劳动力市场的理论框架，认为高等教育大众化大大改变了大学毕业生的供求关系，当高等教育的扩张速度远远快于劳动力市场上需求的增长速度时，短期内将造成较为严重的失业问题。当劳动力市场有充分的时间进行调节时，大学毕业生的工资（起薪）将会下降，大学相对于高中（含高中、中专和技校）的教育收益率将会降低。
本章还提出劳动力市场的分割加剧了大学生的就业难度，大学毕业生宁肯在一级劳动力市场上处于失业状态，也不愿意轻易进入二级劳动力市场就业。各种市场分割将增加毕业生在劳动力市场上与岗位的匹配时间，提高失业率。
由于高等教育扩张的速度过快，劳动力市场上的供求矛盾突出。因此，高等教育大众化未能与劳动力市场的平衡问题结合起来，是大学毕业生就业压力增大的主要原因。当高等教育扩张导致毕业生供给大大高于需求时，将会导致毕业生与岗位之间匹配错位时间的延长。