事有凑巧，吴县总捕李老爷正是原先的钱塘县令，就是上次丢失银子的那位。他知道许宣受到白蛇妖怪的纠缠，问明许宣八宝明珠巾的由来，没怎么惩罚他，只让他立即带路到他家中捉拿白娘子和小青。到他家一看，白娘子和小青早已逃得不知去向。许宣没有办法，备了名帖，将八宝明珠巾送还萧太师府中，说明了缘由，求得从宽发落。总捕李老爷考虑如果许宣仍回苏州，再次遭到白蛇妖怪的缠扰，绝对保不住性命，因此决定把许宣发配到镇江，一则消除八宝明珠巾的案子，再则以躲避一下白蛇妖怪。许宣诚惶诚恐，感恩戴德，回家收拾好行装，准备启程。
老主户王敬溪闻讯而来，为许宣送行，王敬溪把他在镇江的一位亲戚告诉了许宣，此人姓何，表字仲武，人皆称他何员外，祖居在镇江府中市街。他写好一封信，把许宣推荐给了何员外，让许宣凡事尽管找他，他会帮忙的。王敬溪掏出一些碎银子，让许宣做路费盘缠。
镇江何员外看了王敬溪的书信，知道是王敬溪推荐许宣到他门下，让他照顾一二。一来是王敬溪相荐，二来他正缺少人手，正好两全其美，许宣便在此住下。
白娘子和小青一路追到镇江。
这天，何员外正和许宣促膝深谈，家人报告说有两个美艳的女子来访。何员外有些惊异，赶忙出来迎接。白娘子问准他就是何员外后，便说她们是到此处寻找丈夫许宣来的。何员外让她们进去，并报之许宣。一见面，白娘子就上前慰问许宣吃尽了苦头。许宣又惊又气，不加理会。白娘子不顾许宣的冷漠，喋喋不休地诉说，说她之所以大老远地来到镇江，全都是为了丈夫许宣，只要见到了他，就是死了也没有什么可抱怨的了。
何员外见状便劝说许宣。小青告诉何员外许宣听信别人的谗言，说她家娘娘是妖怪，她让何员外评个公道，看她家娘娘究竟是不是妖怪。何员外看看姿色非凡的白娘子，说这么漂亮的一位女子，怎么会是妖怪呢？白娘子解释说，那八宝明珠巾本是她先夫留下的，在县衙门里当庭对质，许宣没有辨别明白就招认了，还带领赃官来捉拿她们俩，幸亏邻居报信，她们逃走了，要不早就没命了。她怎么也弄不明白许宣怎么老是想让自己的亲人出丑呢？何员外听到这里便说了许宣好多不是。许宣因为几次三番被折腾得够呛，所以还是不开脸。白娘子急了，对小青说，她们千辛万苦赶到这里，却遭受这种对待，如今进退无门，还要这条命干什么，不如投江去死算了，说着就抱头往外走，被何员外和小青拽住。何员外又责备许宣不该这般薄情，切不可少年气盛，万一真的惹出是非来后悔也晚了。许宣这才心有所动，问何员外如何是好。何员外说他们应该互相赔礼道歉，互相谅解，从此夫妻和睦，不得再生情变。许宣和白娘子按何员外说的做了。何员外为他们提供房子住下，并对他们说如果缺粮尽管找他要。他们千恩万谢，何员外这才放心。白娘子仍然哭哭啼啼，许宣过意不去，自叹一时混账，干出那种事来，有负娘子一片好心，请她多多原谅。小青说娘娘和官人本是一对好夫妻，可不知为什么官人老是这么疑神疑鬼。许宣说全是他的不是。
且说法海自从接受了如来佛祖的命令去收服白蛇妖怪，接引许宣回去，不日来到凡间，正遇上许宣和白娘子在镇江居住，他便停留在金山寺中，一来是要尽览此处江山的胜景，二来要找个机会，指引许宣。这一天，天气晴明，法海想下山走一遭，他对弟子慧澄说如果有人来访，只说他下山去了，便一个人优哉游哉地下得山来。
法海决定到许宣门上进行一番点化。走不远见前面一座院门，妖气冲天，想必就是许宣的家了。他便坐在门口，等候许宣出来。不一会儿，许宣果然从门内走出，见到门口的僧人，便上前问：“长老从何而来？为什么在我家门口打坐？”
法海说：“我从金山寺来，来此化缘，要化一块百余斤重的檀香，装塑一尊观音佛像。”
许宣说：“久闻金山寺中有个法海禅师，法术非凡。”心想：昨晚家中不知怎么出现了数十担檀香，其中一块恰有百余斤重，而今天法海禅师就到门上化它，绝非偶然。只是白娘子曾经嘱咐他不要与僧道来往，他不妨背着她布施于法海禅师算了。想到这里他便对法海说：“我家中正有这么一块檀香，我愿意捐献出来，你什么时候来取？”
法海说：“明日让徒弟来取，二十九日是观音菩萨圣诞，请施主早早到寺中拈香，到时候我有重要的话对你说。”
许宣说：“到时候一定去，听取法海禅师指点迷津。”
等法海走后，许宣忽然想起刚才说的那番话跟哑谜一般，教他反复寻思，放心不下，只得等到那日拈香时再问个明白。
临去拈香的头一天晚上，许宣告诉白娘子他明天要到金山寺的事情，白娘子坚决反对他去拈香。许宣执意要去，白娘子看劝不住，就嘱咐他参拜之后立刻回来，千万不要到寺中与和尚说什么话。许宣纳闷，心想他之所以要去拈香就是为了听听法海禅师对他说些什么，怎么能不去见？不过他表面上还是答应了白娘子。
第二天一早，许宣就赶往金山寺中。法海禅师已差徒弟慧澄在门口等候他。慧澄问清了他是许宣，就按照法海禅师的吩咐，先带他去拜过观音菩萨，然后领他进讲堂去拜见法海禅师。
白娘子在许宣走后心中不安，迟迟放心不下，老担心许宣会听信法海的谗言。于是她一面操纵法术，让蟹虾龟蚌作好准备与法海交战，一面带领小青驾条小船赶往金山寺接许宣回来。小青有些不明白，许宣遭受挫折不止一次了，为什么这次娘娘显得特别焦急。白娘子告诉小青，金山寺中的这个法海，法力无边，功夫非凡，不是一般的和尚所能相比。如果许宣被法海点悟，白娘子的终身就不会有好结果了。
小青一听害怕了，催着白娘子赶快想个办法把许宣弄回家。
二人来到金山寺，白娘子让小青在外边大叫：“许官人快些出来，娘娘驾船来接你回去。”这一叫惊动了寺里，慧澄出来问她们是烧香还是还愿，白娘子说既不烧香也不还愿，只让他把她丈夫许宣快些叫出来。
慧澄一听她们找许宣，心中明白了，告诉她们说他师傅法海不让许宣下山，因为他遇上了妖怪，身上弥漫着妖气。白娘子哪里肯听，仍求他去把许宣叫出来。慧澄又说许宣害怕白蛇和青蛇的缠扰，一心要跟他师傅出家，不愿意再下山去，让她死了这条心吧。白娘子一听肝火大动，威胁慧澄说要是不赶快把她丈夫许宣放出来，她定叫他们这群金山寺中的和尚死无葬身之地。慧澄一听害怕了，连忙跑回去报告法海禅师。法海正对许宣口授计策，闻得白娘子和小青前来骚扰，他让许宣进寺中躲着，自己出来会她们一会，并让慧澄取过禅杖、钵盂、宝塔带在身上。
小青见法海出来，迎头大骂，让他快放许官人出来。
白娘子还算礼貌，连叫几声禅师，求他把丈夫许宣放还给她。
法海态度非常恶劣，骂她们是孽畜，说许宣已经皈依佛门，此处是庄严佛地，她们不得胡作非为。
白娘子一听怒火中烧，扬言如果法海不放许宣下山，定让他性命难保，说着白娘子就要来擒拿法海。
法海手指一弹，唤来了护法神，让护法神捉拿白娘子。白娘子战不过护法神，暂时逃开，等护法神退下，她又出现在法海面前索要许宣。
法海再次告诫她死了这条心，许宣已经皈依三宝，再也不会回去。白娘子一看硬的不行，便又软下来良言相求，说禅师是佛门高僧，怎么会没有菩萨心肠呢？法海说他已经将白娘子妖变的全部根由告诉了许宣，许宣害怕她，不肯再与她过夫妻生活，任她再怎么纠缠也不会有用了。
白娘子又硬起来，斥责法海无端拆散人家夫妻，不知天理。法海反问她既知天理，为什么还在人间残害生灵。白娘子说他们夫妻恩爱，根本没有害人之说，明明是法海无事生非，煽惑人心。既然法海不仁，也就别怪她白娘子不义了，她定要与法海见个高低。
白娘子说完，与法海战在一处，二人是越战越激烈。这时小青也好言求法海放出许宣，法海仍然坚决不放人。白娘子见法海顽固不化，便开始水漫金山寺，以图能救出许宣。法海的袈裟只能罩住山头，却害苦附近的百姓。
法海最后拿出看家本领，用钵盂去罩白娘子，不料刚祭起钵盂，就被天上的文曲星托住，不曾罩住白娘子，白娘子趁势逃脱。
法海回到寺中，对许宣说：“白蛇有孕在身不能收取，现已前往临安，到你姐姐家去安身了。你也马上回到临安。”
许宣说：“此去回去，白娘子定然怀恨于我，恐怕要害我性命，我宁可死在江心也不愿再见到她。”
法海说：“你们的孽缘未满，她不会伤害你，如果她有什么埋怨，全推在我身上就是。等她在临安分娩以后，你到净慈寺找我，那时，我自有办法收服她。”
白娘子逃脱了法海的钵盂，与小青一路来到临安。她们既怕法海法力高强，又恨许宣薄情寡义。她们在无处可投的情况下，只好投奔许宣的姐姐。
白娘子已怀孕数月，经不起这等长途跋涉，忽然感到腹痛难忍，一步也走不动了。小青知道怕是快要分娩了，看前面已是断桥，便扶白娘子过去坐下来休息。
许宣在法海的护送下正停留在断桥近旁，许宣没走几步，突然看见了断桥边的白娘子和小青，避之唯恐不及，调头便走。
小青看见了他，对他也是怀恨在心，扶着白娘子就追了过去。许宣记起法海的话，又壮着胆子转过身来，正好让她们赶上，被白娘子一把扯住，喝问他要往哪里去。许宣假装吃惊地反问她们为何这般狼狈。白娘子和小青你一言我一语地责备他忘恩负义，抛弃了她们二人。许宣则说全是法海的谗言迷惑了他，他一时糊涂，方让她们吃尽了苦头。白娘子号啕大哭，痛不欲生，许宣再三劝慰，让她别哭坏了身子，同时又责怪自己不明事理，请她们二人原谅。
小青左右不饶，许宣只好跪在白娘子的面前，对天发誓再不敢做出此种事情，白娘子才原谅了他，让他起来。许宣别无去处，只好领着白娘子和小青去姐姐家。白娘子又觉得腹部疼痛难忍，许宣叫了一台轿子抬上她，一行人徐徐来到他姐姐家。
许宣姐姐许氏和丈夫李君甫去年生下一个女儿，两人大为欢喜，算计将来长大成人，择一佳婿，他们终生也有所依托。
许氏常念叨许宣，说他已去苏州一年，不知现在怎样了。李君甫告诉她前时有朋友从苏州来，带来了许宣的消息。他已在苏州娶了一房妻子，去年秋天因遭人陷害，被发配到镇江，现在情况不明。许氏又喜又悲，感叹许宣命运不济。正说着，许宣径直从门外进来，令许氏和李君甫大感意外。
三人稍叙久别之情，许氏便问许宣的婚事。许宣说妻子白娘子正在门外等候，没敢贸然进来。许氏赶忙出来迎接。白娘子拜见了许氏和李君甫，小青也见了，大家都来房中落座。许宣给许氏讲了自己的经历，引得许氏感慨万端。白娘子问许氏几个孩子，许氏说去年刚生下一个女儿。白娘子告诉许氏她怀有身孕，即将临产，她说如果生下儿子想与许氏女儿结成良缘，不知许氏是否愿意。许氏说这样亲上加亲，为什么不愿意，于是她们指腹为婚，为尚未出世的孩子定下了终身。李君甫让许氏陪他们坐着说话，他去差人置办酒席为他们接风洗尘。白娘子正坐着，忽然又感到腹部疼痛难忍，小青说可能要分娩了，便和许氏扶她到里屋，时间不长果然生下一个胖小子，全家皆大欢喜。
来到姐姐家不觉半月，许宣却时时不忘与法海的约定。白娘子已分娩，许宣怕再耽误下去夜长梦多，便瞅了机会偷偷来到净慈寺中找到法海禅师。法海已在此等候多日了。听了许宣的话，法海说时机已经成熟，让许宣带着钵盂，明日巳牌时分，趁白娘子梳妆的时候，将钵盂合在她的头上。许宣说不同意。法海便决定明日亲自来收取她。许宣拜辞。
为了不让姐姐和姐夫感到惊恐，许宣提前送他们去亲戚家暂避，将近巳牌时分他才匆匆赶回。白娘子生下一个男孩儿，心中高兴异常，虽然与许宣的缘分屡遭磨难，总算夫妻一场有了结果。她常对小青说生下这么一个宁馨儿得以为许家传后，她们也不枉受了几番折磨。这天将近巳牌时分，许宣尚未归来，小青给白娘子取过梳妆台和衣服，白娘子正要梳妆，许宣回来了。白娘子问他怎么不同姐姐、姐夫一起回来，许宣说他担心家中无人，又恐怕娘子寂寞，就提前回来了。白娘子让小青抱孩子到里屋安睡，许宣侍候她梳妆。
法海突然出现在屋门口，白娘子惊恐万分，跪地求饶。法海说他们孽缘已尽，命数难逃。白娘子还试图反抗，用珠子打法海，被法海接住。取出钵盂一罩，白娘子立刻变成一条白蛇，许宣触目惊心。小青听见声音走过来也被捉住。法海念小青修炼千年，不忍心伤害，就把她锁在七宝池边，听候佛旨发落。许宣见白娘子和小青都现了原形，伤心不过，也觉得再在凡间没什么意思，便决定随法海出家。
法海手持钵盂，来到塔边，唤来雷神和火神，对他们说他已收取了白蛇妖，要压在塔底，担心她乘机逃跑，让他们用三昧真火，烧炼成功。雷神和火神接过钵盂，埋在塔下，绕塔数周，回禀法海后便消失了。法海对塔下的白蛇精说，等到雷峰倒掉，西湖水干涸，江上不起波涛，再允许你还世。说罢，扬长而去。
法海服伏了白蛇精，完成了如来佛祖交给的任务，就带领许宣返回天界。
白娘子的儿子许士麟年已十六，在朝廷中了状元，因思念母亲，具疏上奏，请求皇帝拆毁雷峰塔，皇帝没批准，只让他回家去祭奠一番。他没有办法，只好带领人马来到雷峰塔前祭奠。看见那威严高耸的雷峰塔，许士麟不禁痛恨那该死的法海。拈完香，许士麟跪在塔前痛哭流涕，嘴里说道：“娘啊，如何能让我们母子二人再见一面？”
刚说完，塔底探出白娘子的脑袋，接着白娘子从塔中走出来。这全是如来佛祖念及许士麟一片孝心，特意让白蛇妖怪还原人形，让他们母子见上一面。
许士麟见白娘子从塔中走出，喊着“娘”，一头扑进她怀中。
白娘子抚摸着许士麟的头说：“孩子，难得你一片孝心，也不枉了当娘的在此受难。”她抹一把眼泪又说，“儿啊，事已如此，不必太伤心。但愿你们日后夫妻和睦，千万不能学你父亲这么薄情寡义。”
许士麟说：“孩儿记在心里了。”
白娘子说：“你现在身受皇帝恩宠，不要老是念我，要多为国家出力，我当娘的在浮图之下也能闭上眼睛。”
许士麟一一记在心里。时间不长，白娘子又被催回塔中，许士麟再跪拜一番，洒泪辞别。
白娘子和许宣的姐姐许氏曾经指腹为婚，许士麟守约回到姑母家中。许氏和丈夫李君甫甚为高兴，选了个黄道吉日为外甥和女儿成亲。正热热闹闹地举行婚礼，忽报钱塘县令前来贺喜。许士麟让亲眷们回避一下，自己出来迎接。钱塘县令一则贺喜，二则奉节度大人之命特来送五花官诰。许士麟接过谢了，钱塘县令当即告辞。许氏、李君甫和新娘子出来，与许士麟一起朝北叩头，感谢皇恩。
许士麟自此以后整天念及他母亲白娘子，哭天呼地，常年不懈，终于感动了上天。白娘子在被压在塔底二十年后得救放出。