合理化建议者垂头丧气地走了，回头就对别人讲：“人说楚人是沐猴而冠，虽然戴着个冠，却也是个猴儿，今日果然。”意思是志向不远。项羽听说了，就找了个大锅，把这人煮了。
似乎这一段时间，项羽的情绪一直并不好。自己不愿意待在残破的关中，但是也不愿意让刘邦霸占了这个天府之国。于是项羽派人把前线的捷报汇报给东方彭城的楚怀王，楚怀王抱着小羊说：“那很好啊，暴秦终于给灭了，你们就按当初的约定办吧！”
方此之时，齐、楚、赵、燕、魏、韩各地皆有王，唯一空缺还可以再有一个王的地方就是秦了。楚怀王说按当初的约定办，那就是把他喜欢的“宽大长者”刘邦定为关中王或者秦王。
听回报者讲了楚怀王的意见，项羽辛苦一趟，因为来晚了，却最终连一个“王”都混不上。项羽心中甚怨。怨谁呢？就怨楚怀王当初不肯令他和刘邦（可见当时他和刘邦的战友关系还很好，打算和刘邦一起入关为项梁报仇）一起西行入关，而是让他北上跟着宋义救赵，同时还约定谁先入关就把谁封在那里做王。这显然是个不公平的竞赛规则。
那么怎么才能让自己当王呢？那就要先把联军诸将们都封为王，这样有两个好处，一是，联军诸将都封为王了，项羽的功劳最大，自然更应该为王。而且，法不责众，楚怀王如果以诸将为王而惩罚他们，诸侯必定联手作乱，所以楚怀王也无法干涉他们为王。第二个好处是，联军诸将被封为王，就可以顶掉目前已经为王的六国诸侯王。我们说，齐、楚、赵、燕、魏、韩诸王，都是在陈胜、项梁时期当上王的，他们对项羽爱理不理。如果提封联军诸将为王，顶掉这些旧王，联军诸将对于项羽感恩戴德，必将成为项羽的支柱，未来可以拥戴项羽为天子。并且，以联军诸将为新王，分割旧王的土地和权力，也是削弱和牵制他们的办法，最终有助于加强项羽的霸权乃至帝权。
关于六国现有的诸侯王，他们其实多是贵族。其中，齐国的田儋是从前战国田姓齐王的亲戚，自称齐王，被章邯攻杀后，自己的儿子田市继任为齐王，以族叔田荣、田横为辅佐。同时，齐国末代君王齐王建的弟弟也想争着当齐王，被田荣打跑了，田荣并向当时收留齐王建弟弟的项梁提出要挟的条件：你不交出齐王建的弟弟，我就不配合你西击章邯。遭到项梁拒绝以后，田荣拒不出兵，终于导致项梁落了单，被章邯攻杀。所以，项羽非常仇视齐王田市和田荣一系。
至于楚国，是楚怀王为王，这就不用说了，项羽对他更没好印象。而赵国，陈胜的部将武臣首先在略定赵地后自称赵王，被叛将李良杀死后，其相国张耳立原战国赵王族的贵族赵歇为赵王，是为赵王歇。
燕国，是武臣的部将韩广——原为燕地区一个中级官吏，被当地贵人豪杰推举为王。这是六个王里边，唯一一个布衣的王。
魏国，是陈胜的部将周市立魏国的王族公子魏咎为魏王。魏咎和周市被章邯攻杀之后，魏咎的弟弟魏豹继为魏王，占有故魏地二十余城，还亲自参加了项羽西入函谷关的军事行动，算是比较有实力。
韩国，是项梁在张良的说服下立原韩国的公子成为韩王成，张良联手刘邦，在后者西进途中，帮着韩王成攻取了故韩地（在今河南省偏西部地区）的十几个城。但是因为韩王成和张良跟刘邦的关系太近了，项羽亦不喜欢韩王成。
但是这些诸贵族之王，其实多是豪杰官吏们所立，他们更多是顶个名义上的王号，主事的是下面的起义豪杰和官吏。
于是，公元前206年一月，项羽召集封王大会，诸侯联军的诸将官翘首以盼很久，无不想着得尺寸之封，就都怀着激动和喜悦的心情跑来听会。项羽发言道：“同志们，当初天下豪杰初向暴秦发难时，假立了许多诸侯王的后人以为王，以便于伐秦形势波澜壮阔地推动展开。但是，实际真正披坚执锐和首先起事的，并且暴露于野苦战三年，灭掉秦国以定天下的，是诸君将官与项羽我的力量！楚怀王虽然没有战功，但是我们应该尊他为义帝（名誉皇帝），并且分给他直辖的土地。”
诸将相都说：“好！”
看得出来，项羽并不代表先秦贵族后人的利益，他是代表诸将的利益，而且，他是要侵夺贵族们的权益，来扩大诸将相的势力，从而等于扩大自己的势力——因为这些诸将在很大程度上也是自己的“群臣”，最终使自己有能力取代义帝，成为一个新帝。所谓说项羽代表没落贵族的利益，其实是没有认真读古书。
其实项羽只是豪杰豪强家族的代表，他的出身跟诸侯公子相比，算不上贵族。
那么，项羽具体怎么分封这些诸将呢？
首先是刘邦。刘邦是个最麻烦的人，按着义帝楚怀王的意思和约定，他应该王关中，但是，项羽和范增都怀疑刘邦有意欲取天下的嫌疑，于是决定不给他王关中。然而项羽和范增又研究了一下，觉得如果不封刘邦在关中为王，就又落了个“负约”的罪名，怕诸侯因此就叛离自己——根据这个事情推测，项羽、范增连不把刘邦封为关中王都要害怕，怕引起诸侯叛离，那又如何会想着杀掉刘邦呢？所以“鸿门宴”的实质，很可能只是司马迁的小说家言，实际只是刘邦、项羽讲解喝酒，其间并没有舞剑撞玉的事。不过是个讲解的宴、团结的宴、轻松的宴会，啥事儿都没有的宴。
于是范增说：“我们这样，我们对刘邦和诸将说，秦国的很多移民都去了巴蜀，巴蜀也是关中的一部分，我们把巴蜀、汉中都给刘邦，立他为汉王。这样，我们就没有负约了。”
意思是，巴蜀、汉中也是关中。其中汉中是关中以南的另一个小盆地，再往南就是巴蜀，汉中最多只能算是关中的一部分。这个掩耳盗铃的主意就这么硬推行了，刘邦很郁闷很气愤很无奈地领了“圣旨”，约束自己的部众，准备去汉中为王了。
那么关中给谁呢？项羽把关中一分为三，分别给了章邯、司马欣和董翳。这三个降将受封在这里，是为了堵住刘邦从关中以南的巴蜀汉中爬上来的出口。
其实，这三个惊弓之鸟的降将能堵得住刘邦吗？然而，诸侯将相中，愿意留在关中替项羽堵刘邦的人，恐怕一个也找不出来。大家都思欲东归。
在项羽看来，距离他的淮北大本营最近的魏国（主要在今河南东部，以开封大梁为都城），是他必须自己控制的地面，以扩大大本营外围圈的安全。魏国东临山东、江苏，以河南东部的临济为都城，现在是魏王豹（魏国王族公子）的地盘。于是项羽给魏王豹来了个“流放”，把他改封为“西魏王”，把他的“王国”挪到了山西西南部（河东郡）去了，面临着黄河，隔着河望着由三个降将所填置的“三秦”。
魏豹心中自然不满，但是不满就不满吧，项羽势大，只得听命。
项羽把魏王豹这个旧贵族赶跑，把原属于他的魏国地盘，直接收归了自己直辖，作为自己的几个郡。但是魏国北部地区，就是河南、河北交界处，在黄河以北，叫做河内郡，是赵国将官司马卬（áng）（准确地说是从前赵王武臣的将官）在联军西入关之前，略定的，于是封给了司马卬，立之为殷王，都城在朝歌（河南北部淇县）。这相当于把魏给肢解成了三大块，魏王豹占一块，项羽占一大块，司马卬占一块。