金兵占领扬州以后，并没有继续渡江南犯，而是撤兵北去。因此，赵构复辟以后，改江宁府为建康府，在舆论的压力下被迫北进建康府，并做出还都建康府的姿态。
就在赵构一而再、再而三地向金朝统治者上书乞和之时，金朝再次出动兵马，大举南下，准备活捉赵构，将赵氏王朝一举消灭。
赵构和满朝的大臣们最后决定，只守江而不守淮。赵构一面布置江防，一面暗中准备重返杭州。就在一切准备工作就绪以后，临安失陷，赵构率领嫔妃和皇族逃往明州（现在的浙江宁波南），随之逃往昌国县（现在的浙江定海），最后被迫漂流于海上。
金军孤军深入，一路势如破竹，主帅金兀术担心在南方拖延时间过长对自己不利，对外声称"搜山检海已毕"，引兵北退。
金军退到镇江时，遭到韩世忠所率部队的顽强阻击。金军主帅金兀术在金山（现在的江苏镇江西北）龙王庙险些被俘。韩世忠的妻子梁红玉在此战中亲自击鼓为夫助战，金兀术的女婿龙虎大王在此战中被俘。金兀术以火攻突袭宋军战船，才得以乘机逃到了江北。金兵撤退以后，赵构才蹒跚地从温州返回了越州，将越州更名为绍兴府，绍兴府成了南宋******的临时国都。
金兵于绍兴十年（1140年）五月再次南下，河南、陕西诸州纷纷被金军占领。当金军占领东京的消息传到临安以后，赵构才从苟且偷生的梦中惊醒，匆忙调兵遣将，抵抗金军南下。赵构命岳飞从襄阳（现在的河南）出击，牵制向淮南及陕西发动进攻的金兵。
岳飞先后攻下了颍昌（现在的河南许昌东）、蔡州（现在的河南汝县南）、洛阳等地，又亲率五万轻骑在郾城（现在的河南）打败了兀术的精锐部队拐子马，取得了郾城大捷。同时，韩世忠、张浚先后收复了金军占领的渔州（现在的江苏东海东）、亳州（现在的安徽亳县）；各地义军也收复了很多被金军占领的城池，各路人马以"岳"字旗为号，等待岳家军渡过黄河一起向金兵发动进攻。宋军对金军形成了包围之势，金军的归路被切断。
此时，赵构不但没有乘胜恢复旧疆，反而与秦桧相勾结，主动放弃了军事反攻的大好良机，加紧与金议和。
秦桧命张浚、杨沂中等抗金将领撤兵，然后赵构又一日连下12道金牌命岳飞班师回朝。岳飞班师回朝后，被收复的城池，再次沦入金人之手。
赵构为了取悦金人，与秦桧合谋将抗金名将岳飞及其子岳云逮捕入狱。秦桧以岳飞父子"谋反"的罪名，将39岁的抗金名将岳飞处死。
宋金于绍兴十一年（1141年）议和的结果，使宋朝由和金朝原本平等的兄弟关系，沦为君臣关系，南宋成了金朝的附属国。
赵构对金朝承认其帝位心存感激，安于向金称臣纳贡，不仅每年如数将岁币交给金朝，还不断向百姓搜刮金银币绢，作为献给金朝的礼物。不仅如此，赵构之母韦氏每年也要送给金朝皇后数以万计的礼物。金朝皇帝还随时向南宋朝廷索取各种玩物，赵构均虔诚地一一照办。
南宋期间，百姓们在战争中被金兵烧杀掳掠，大片农田荒芜，百姓们的生活苦不堪言。议和后，赵构又将向金朝交纳巨额贡物的钱财转嫁到百姓身上。他不顾百姓的死活，大兴土木，建造了豪华的宫宇，百姓们不堪其苦，纷纷起义。
就在赵构沉湎于儿皇帝的美梦中时，金国的完颜亮发动政变，杀死金熙宗，登上了皇帝的宝座。完颜亮称帝后，积极整治内政，想要天下一家，灭掉南宋。
南宋的一些有识之士早已察觉了完颜亮南侵的企图。绍兴二十六年（1156年），东平进士梁勋上疏，称金人有再次举兵之兆，请赵构做好准备。赵构不但没有采纳，反将梁勋流放。
完颜亮于绍兴三十一年（1161年）九月亲率六十万大军南下，准备一举灭宋。
直到此时，赵构才慌了手脚，忙命刘锖和王权率军抵挡金军的进攻。王权不战而逃。赵构得知王权兵败，一面准备解散官府，一面准备再次航海避难。但由于宰相陈康伯的坚决劝阻，赵构才被迫下诏亲征。不久，金军占领了两淮地区。
同年十月，金国后院失火，完颜雍发动政变，自立为皇帝。完颜亮听到此消息后，准备班师回国平乱，不想被宋将虞允文指挥的宋军一举击败。恼羞成怒的完颜亮不顾士兵的死活，强迫金军渡江，一些金军将领发动兵变，杀死完颜亮后北撤。南宋军队乘势收复了两淮地区。
南宋军民抗金热情大涨，赵构面对风起云涌的抗金形势非常尴尬，于是在次年无奈地下诏退位，让位于养子、宋太祖的七世孙赵奋，自己退居德寿宫，成为了太上皇。
淳熙十四年（1187年），一生苟且偷生的赵构死在德寿殿内，时年81岁。
杨业初为北汉大将，北汉亡国后，成为北宋的著名将领。杨业素以骁勇善战而著称，大军所到之处，战无不胜。辽兵只要看到了带有"杨"字旗号的宋军，就远远避开，时有"杨无敌"之称。