抱龙山又名太平山，在永靖县关山乡南堡村，它南邻龙虎燕子山，北接刘兰公路，西有中林山，东靠天地嶂。据清光绪《重修皋兰县志》记载：“抱龙山在县西南六十里，山势起伏，状如龙耸脊、昂首状。东南有朝阳洞，为肃藩避暑处，故名‘抱龙山’。”又据民间传说，清乾隆皇帝因朝事所迫，逃离京都，来此避难，被当地百姓舍命保护，故而此山又称“保龙山”。
自明代以来，当地百姓在此屡建殿阁庭院，至清朝时已有大型殿宇24座，分别命名为祖师殿、释迦洞、药王洞、龙王宫、蜉蝣殿、魁星殿、玉皇阁、阎君殿、百子宫等，并有道人居舍和厢房千余间。各洞殿内均塑有彩绘神像数百尊，建筑风格古朴典雅，斗拱飞檐各具风采，并有历代名家匾额、碑石等珍贵文物。在这里，一年四季古木参天，百花争芳，景色十分地清幽雅致，是西部陇上一处难得的避暑休闲、旅游览胜之地。在这里，由条石砌成的千条阶梯掩映在婀娜榆柳之下，别有一番动人之景色。正如清代临洮诗人魏椿所作的《游龙山》一诗中描述的那样：
“抱龙山景净尘缘，地僻清幽别有天。殿阁参差依峻岭，松篁淅沥杂流泉。野花红绣仙坛外，瑶草青铺药灶边。”由此可见抱龙山之秀丽清雅景致了。
1958年在极“左”路线的干扰破坏下，抱龙山历代所建的庙堂殿宇及整个景区的林木花草遭受到了严重破坏。改革开放后，历经沧桑磨难的抱龙山又获得了新生。自1985年恢复重建以来，开始重现出昔日香客络绎不绝，清幽宜人的夺目光彩来。
如今，占地总面积15000亩的抱龙山风景区内千姿百态的雄峰叠翠，鸟语花香的林海绵延，长达4公里的一条巨龙从三叉沟中的山梁直奔沟底，龙头上还生长着一株已达1600余岁的千年古榆呢，好似龙须般神采飘逸；龙尾山涧常年有优质矿泉涌淌，山中还生长着百十种林木花草和多种珍贵药材，可谓是一座天然的绿色聚宝盆。
作为道教圣地，抱龙山还遗留有元、明、清历代的砖瓦、柱顶石、石墙基等文物，并珍藏有镇山之宝金蛤蟆一只、清朝乾隆宝瓶一对、宋朝封神唐卡图案一幅，山人还保存着形态逼真的大小神像百余尊，并存放着造型独特、工艺精湛的石刻艺术品。
民国邓隆有诗云：“四山双抱合，形势果如龙。谁起南阳卧，可追梁父封。壑深无客至，树密有云丛。看月归眠晓，静听午夜钟。”读着古代名士的诗句，不由得让人心驰神往，恨不得长翅飞到那山中。
别有洞天的抱龙山，历经岁月沧桑，依然显得那样的清幽深邃，别有一番情趣，是年年岁岁人们朝山进香、避暑度假的又一胜地，如今正在努力恢复着它往昔曾有的生机与活力。