很早以前，在台湾岛上，居住着一对年轻夫妇，丈夫叫大尖，妻子叫水社。这天，他们正在红彤彤的太阳底下忙着收网，忽然，天空轰隆一声巨响，地动山摇。眨眼的功夫，太阳不见了，大地顿时漆黑一片。大尖和水社这对渔民好半天才摸回了家。
晚上，一轮明月升上了天空。夫妻俩借着月光在补网。又一声轰隆巨响，月亮也不见了。
从此，太阳和月亮都不见了，整个世界就像一口大黑锅，分不清白天和黑夜。花不开，草不绿，鸟不叫，庄稼也不长了，人们生活在黑暗中。
大尖和水社发誓要找回太阳和月亮。他们点起火把，翻千山，越万水，穿密林，跨沟壑，不知走了多少路，也不知用了多少火把，来到一座大山下。向前一看，啊！有一样东西亮一阵黑一阵。“太阳和月亮一定在那里！”他俩想。
夫妻俩激动得直往前跑，碰到一位老爷爷。老爷爷将太阳和月亮的踪迹告诉了他们：那地方有个很深的水潭，水潭里有两条恶龙，公龙吞了太阳，母龙吞了月亮，两条恶龙像耍球似的，一会儿又把太阳月亮吐出来，一会儿把太阳月亮吞下去。
大尖和水社说：“我们翻山越岭目的只有一个，就是要找回太阳和月亮。不管恶龙有多凶，我们一定要制服他们。”
老爷爷很感动，也很佩服，他告诉他们说：“阿里山里埋着金斧头和金剪刀，你们只有找到这两样东西才能降服恶龙。”
大尖和水社一口气跑到阿里山，把山底下的金斧头和金剪刀挖出来，又立刻回到大水潭边。两条恶龙正好又在玩太阳和月亮。大尖把金斧头往水潭里一扔，公龙的脑袋被劈开了；水社把金剪刀一扔，母龙的脑袋也被剪开了。太阳和月亮从它们的嘴里滚了出来。
大尖抱起太阳，抛向天空，又拔起一棵大棕榈树，把太阳顶上了天。水社抱起月亮，往天上一抛，也拔了一棵棕榈树，把月亮顶上了天。从此，整个世界又亮了起来。后来，人们为了感谢他们夫妻俩，就把大尖和水社勇斗恶龙的大水潭改名为日月潭了。