书城投资雪球专刊第027期:投资血泪史
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第1章 我的5年投资血泪史

艾涤生,个人投资者,发布于雪球“比惨大赛”,原文链接:http://xueqiu.com/9314691488/29777599

为了总结历史经验教训,反思以前投资犯过的错误,知耻后勇,尽快对自己的投资进行完善,近期对2007年入市以来的投资损益进行了详细的总结。2007年4000点左右盲目进入股市,站在了A股历史制高点6000点,2008年在市场惨烈下跌继续大幅亏损,2009、2010年休战两年,2011年再次小资金试探性参与,2012年再次大规模短线交易竟然奇迹般取得了9%的收益,2013年投入股市的资金再次达到历史最高,痛苦的是亏损了38%。

一、投资回顾

(一)2007年的盲目

2007年,大多数80后的股友都是在这个疯狂的年份进来,记得当年身边很多年长的同事都在炒股,买啥啥涨!为避免进入股市太快,经一个非常“牛逼”的炒股高手介绍推荐,先买的是股票基金,几个月赚了大概两千多块,这个时候开始接触股市并阅读相关的报纸及投资书籍,不甘心基金替自己炒股,狠心自己干,大概4000多点买入了第一只股招商银行,由于这几年换了3个开户劵商,查询不到当年的交易记录(也不想去查了),亏损多少不记得了,估计至少亏损了15%。

(二)2008年的糊涂

2008年的大熊市,血洗了我这个初入江湖的无知股民,最悲剧的是2008年投入股市的资金是2007年购房后预留的装修款,随着投入资金的加大和无情的单边下跌,还没反应过来已经巨幅亏损,影响最深刻的是重仓股马钢股份,1周下跌近30%,好像在亏损45%左右时割肉了。其间也小打小闹做了些短线,只是现在已经无法记得当初操作的想法和交易记录了。2008年除了绝望、恐怖的大幅亏损,留下最有价值的记忆和经验就是大盘大幅单变下跌时,最好的投资就是空仓。这个时间段主要看王国强和展锋的博客分析,然后按F10看看个股资料,自己根本没有任何投资体系,什么PE\PB\增发都没有研究过,三句话总结这一年的炒股经历:莫名其妙的买入,糊里糊涂的持有,盲目恐惧的割肉。

(三)2009、2010年的休战

休战,主要是没有资金、断粮了。

(四)2011年复活

经过两年的休整和养精蓄锐,不甘心之前的失败,2011年1月2日开始,再次积累了小资金先后小仓位买入乐凯胶片、国际实业、金螳螂、华润三九4只股票,金螳螂、乐凯胶片盈利,国际实业亏损较大,华润三九是2011年12月买入,次年进行了大幅加仓。2011年全年亏损2%,但交易次数比较少,全年交易不到10次,每只股票都拿了1个月以上,对比后来2年的交易,交易次数是最少的。

买入金螳螂主要是其股价连续上涨并且业绩高增长,没有研究这只大牛股上涨的逻辑。买入三九主要是当初其没有大幅上涨,感觉便宜,而且发现医药行业非常多的牛股上涨非常猛,试着进行持有。

(五)2012年短暂的胜利

为“迅速”提高炒股技能,购买并阅读了徐文明著《短线点金1~3》,丁轶著《短线高手1~2》,《跟庄实战技法》《炒股禁忌》《庄股盘面分析》等技术类和经济类《时寒冰说:经济大棋局我们怎么办》《时寒冰说:欧债真相警示中国》投资书籍,随着入市时间加长,炒股的信心得到加强,并使用这些半生不熟的技术进行投资,以前总觉得2012年好像是小幅亏损(每年底都有新资金投入,之前没有详细统计收益),今日查询了历史交割单,2012年全年收益竟然是9%,多少有些惊讶。

2012年主要以技术分析为基础全仓进行中、短线交易,当然短线交易更多一些,经统计,全年交易63笔(买卖各记1次),总收益9%,交易股票15只,分别为华润三九、国际实业、歌尔声学、洪涛股份、正邦科技、天山股份、秦岭水泥、长春高新、信维通信、天津磁卡、银河磁体、中材国际、太极实业、黑牡丹。值得反思的是,持股时间最长和盈利最大的均是重仓股华润三九,持股10个月,盈利12%,其间补仓一次;盈利第二、三名的分别是短线交易的歌尔声学、天津磁卡;亏损金额最大的是长春高新,多么大的一个笑话,2012年12月18日61.9元买入,68.3元卖出,2014年1月长春高新股价上涨到最高价131.5元;持股时间最短的是当天买入,次日卖出,如天津磁卡、银河磁体等。通过2012年实战检验,有以下3点值得反思和借鉴:

1.技术并非全部无用,但绝不要迷信。如果你没有时间、精力和天生的优良基因,应避免花更多的精力和使用技术进行短线交易。收获最大的丁轶著《短线高手1~2》,书中部分经典K线和组合对选股还是非常有帮助和借鉴意义的;也许是没有学到精华,最早花钱购买股票投资书籍的徐文明《短线点金1~3》却是让我陷入技术深渊而不可自拔,努力进行实战,频繁交易但一无所获,不过也让我认识到一些基本的炒股知识,现在已没有再关注他们的博客和文章了。

2.中长线才能赚大钱。持股11个月且盈利最大的是华润三九,即使拿到现在前期股价暴跌也没有亏钱;短线参与的歌尔声学、长春高新,也是这两年的牛股,如果拿到现在获利不菲啊;即使是基本面稍差的信维通信、太极实业也能取得不错的正收益。

3、2012年,在不合适的时机参与了水泥股天山股份、秦岭水泥、中材国际,曾记得当初一直比较尊敬的时寒冰老师说过,国家搞基建最受益的就是水泥股,2012年底水泥股出现了短暂的脉冲上涨行情(事后看),以为政府基建大投资开启,牛市来临,遗憾的是只是一阵狂风吹过后留下一地鸡毛。

4、这一年用了一部分精力学习宏观和经济知识,以为自己可以判定未来大盘的走势,歇歇吧,研究企业基本面更靠谱。

(六)2013年重生

2013年的投资前、后半年投资理论差异比较大,前半年也许是在2012年有所斩获后信心膨胀,以为找到了开启财富的密码,仍然在进行中短线交易。正如近期阅读仓老师《股市进阶之道》“糊涂赚还是明白亏,很多股民都喜欢说:赚钱就是硬道理,然而在股市里,赚钱有时候会成为一件坏事”,2012年糊涂地赚了9%就是一桩坏事,如果当初是亏损了,也许就早一年了解到价值投资,也许就不会错过2013年的创业板大牛市……也许……人生总是这样蹉跎。2013年末,有幸接触到辛巴兄及雪球,开始进行全面的转型,现在还在转型中!

2013年全年交易166笔(买卖各记1次),总收益-38%(由于2013年投入资金更多,实际亏损更大),交易股票29只,交易股票数量和次数创历史新高。交易股票分别为太极实业、黑牡丹、福建水泥、芜湖港、恒邦股份、同力水泥、珠江实业、恩华药业、青青稞酒、康美药业、庞大集团、民生银行、光线传媒、方正证券、巢东股份、三聚环保、太极集团、华海药业、辉丰股份、长城汽车、双鹭药业、金种子酒、天士力、广州药业、好想你、博晖创新、浦发银行。亏损最大的是全仓珠江实业,在股价上涨一倍后高位买入,亏损30%左右割肉出局,实际上割肉在地板上了,割完后股价迅速回升后一直盘整,并没有再次出现暴跌,当初是被大跌吓傻了。最牛逼的是2013年3月份买入的大牛股光线传媒,最苦逼的也是在光线波段交易16笔,这也是第一次为了股票,掏钱买他的产品,到电影院观看“痞子戏子厨子”,个人本来就喜欢看电影,也非常看好这个行业的发展前景,光线的业绩也的确增长快,由于没有深入研究其基本面,在亏损10%后恐慌卖出,此后股价上涨了3倍,错失大牛股。

二、反思

反思5年来的投资历程,从2007年盲目进入、2008疯狂亏损、2011年不舍得放弃,再到2012年糊涂赚,最后到2013年明白亏,走过太多弯路,交了很多学费才知道企业基本面研究和价值投资,当然对于“价值投资”江湖有很多描述和定义,我个人还是比较喜欢辛巴兄的解读“长线交易者”。

现在我明白投资的本质了吗?拿到进入财富的密钥了吗?懂得企业分析的本质,可以克服人性的贪婪和恐惧吗?

路漫漫其修远兮,吾将上下而求索!