驴自认为很聪明，便一心想做出点什么事，好让大家赞赏它的才智。
驴苦思冥想，但没有想出什么好办法。这一天，驴又为这件事想得头痛，便出来四处走一走，散散心。它东走西逛，来到了一位猎人家的院子边，向院里一看，那里竟卧着一头狮子，吓得它转头就跑。
刚跑出几步，但驴又觉得不对头，那头狮子怎么一点动静也没有呢？
于是，驴又回过头去，仔仔细细地去看那头狮子。啊，原来是铺在地上的一张狮子皮。看到狮子皮，驴的心头不禁一动，用这张狮子皮不是可以做出点惊天动地的大事吗？
驴悄悄地走进猎人的院子，将那张狮子皮偷偷地拿了回来。
有了这张狮子皮，驴将它披在身上开始四处游逛，去吓唬其他的野兽。
在牧场上，驴披着狮子皮出没在草丛中，正在吃草的牛看到了，立即被吓得向远处逃去；羊群在牧场上游荡，看到披着狮子皮的驴来了，马上四处散去；其他的驴看到它，也以为是狮子，撒腿便跑了。
每当这个时候，披着狮子皮的驴就禁不住哈哈大笑，同时喊道：
“从今以后，我看谁还敢小看我！”这一天，驴披着狮子皮来到了深山里，它想看看自己在那里有没有在牧场上的威风。它披着狮子皮藏在树的后面，只将头露在外面。这时，一只老虎走了过来。那只虎耀武扬威，一副不可一世的样子。驴看到了心里不禁有些害怕。但它转念一想，自己身上披着狮子皮呢，难道还应该怕这只老虎。
驴壮起胆子，摇一摇自己身边的树枝吸引老虎的注意力。老虎朝这边一看，是一头狮子隐在树后，吓得它赶快抬脚溜掉了。
这下那头驴更有信心了，因为老虎都被它吓住了，其它动物还能不害怕吗？
有一只狐狸听说附近来了一头狮子，十分想与这位百兽之王交个朋友，便四处去找狮子。
说来也巧，这一天，它们终于遇到了一起。驴披着狮子皮正在树丛中蹲着，狐狸看到，马上跑了上去，口中喊道：“狮子大王，狮子大王，小的来陪伴你了！”
驴知道狐狸是个鬼东西，就想吓走它。于是，驴在站起身子的同时又发出了声音。这下可坏了，狐狸立即说：
“你要知道，假如没有听过你的叫声，就是我也会怕你的，现在可就不是了。”