在香山南面儿有个山崖，当地人都叫它“灵芝崖”。据说从前这里长有灵芝仙草，能治百病。山下的人生了病，只要到这崖上采上九棵，用水熬一熬喝了，就能药到病除。
在这崖下住着个姓赫的财主，他依仗父亲在朝中当差，在这一带横行霸道，无恶不做。因他在家里排行老三，所以叫他“赫三”，可人们背地里都叫他“赫三狗子”。
有一次，赫三得了重病，几位大夫都无计可施，后来听说营子北面山崖上有灵芝仙草，就叫家里的下人王德到山上去采。
王德来到崖上，没找到灵芝，只好空着手回去。赫三很生气，让他一定要找到灵芝，否则三天不准吃饭。
第二天一早，太阳还没出来，王德又上了山崖。可他找了好久仍然没有找到，正在他举手无措的时候，不远处的山沟里走来一位姑娘，她身着绿衣绿裙，肩上披着洁白的轻纱，就像仙女下凡。
她问王德为什么如此着急，王德把事情的经过告诉了他，姑娘热心地把他带到崖畔另一侧。王德一见遍地都是灵芝，就急忙去摘。姑娘让他摘了五棵，就让他回家了。
原来，那位姑娘是在这山上生长了九十九年的灵芝精变的，她奉了南山灵芝大仙之命，专门看管西山上的这片灵芝，为山下的穷苦百姓解除病痛，人们都叫她灵芝仙子。
王德回到家，连忙将灵芝放在锅里煎熬。赫三喝了灵芝汤，没过几天，病就康复了。他心想，这灵芝如此灵验，听老中医还说具有补阴壮阳的功效，要是挖几颗栽到花盆里多好，想到这他便让王德上山去挖。
王德来到山顶又见到了姑娘，他把事情的经过告诉姑娘，姑娘把他带到另一道山梁，不一会儿王德摘了一筐灵芝。
赫三一见王德搞了那么多的灵芝，非常高兴，就把花盆里栽的花全拔了，种上了灵芝仙草。一天，他闲的没事儿，就拔了两棵灵芝想补补身子，谁知，他把熬好的灵芝汤喝下去没一会儿，就上吐下泻，到了晚上连路都走不动了。
原来，这山上的灵芝都是经过修炼的，已有了灵性，灵芝仙子让王德拿回去的全是有了毒性的，专门惩罚那些黑了心的人。
赫三叫人把王德找来想问明原因，可王德早就偷偷地溜走了。于是他决定亲自上山采灵芝。
赫三来到山上，转了一会儿，就看见山崖上有一棵三尺多高的大灵芝，他高兴极了，赶快去拔，可拔了几下，也没有拔下来，他后退几步，使足了劲儿再去拔。这回灵芝却不见了，他扑了一空，栽下了山崖，幸好被挂在了一棵树上，否则连命也没有了。
这时从崖上传来一阵笑声，等到他的家人赶到时，发现他被摔断了一条腿。
原来这是灵芝仙子施法，惩罚这个黑心的人。从那之后，他再也不敢到这个山上来了。