夜幕降临，大地沉睡了，只有池塘里的青蛙还鼓着腮，有一声没一声地叫。
黑漆漆的树林里，突然窜出一个黑影子，蹑手蹑脚、鬼头鬼脑地向庄园挨过去，篷松的尾巴夹在两条后腿中间，一下也不甩动。
狡猾的老灰狼今晚又出动了，它在树林中躲了一天，就等着天黑以后，向庄园上肥嘟嘟的绵羊张开血盆大口。它一边向庄园中走，一边想着肥美可口的羊肉，口水滴滴答答地流了一路。
老灰狼对通向羊圈的路已熟得不能再熟。它过了小河，跃过土墙，钻过竹篱笆，悄悄用前爪拨开羊圈门的插销，侧着身子溜了进去……忽然间，老灰狼闭上了流口水的嘴巴，停住了脚步。原来，它闻到了猎狗的气味，于是掉头就想跑，刚转过身，圈里的猎狗一起狂叫起来，震得灰狼耳朵都快聋了。老灰狼绝望地想，这下彻底完了，中了庄园主的计了。
庄园主这时提着灯赶了过来，手中拎着棍捧冲进羊圈。老灰狼被围在几十条猎狗中间，看见人来了，马上摆出一副笑脸，对猎狗说：“亲爱的猎狗兄弟们，说起来，咱们还是老本家呐。我今天来，是为了讲和的，我以狼的名义起誓，以后出也不冒犯羊群了。我发誓，以后我一定要像诸位猎狗大哥一样，保护羊群“住嘴吧，可恶的老灰狼！”庄园主高声说：“你的本性我最清楚不过，我可不要你的誓言，我只要你的狼皮！”说完，他手中的棍捧一挥，猎狗们一齐扑上去，老灰狼一命呜呼了。
对像老灰狼这样的坏家伙，无论它们嘴里说的是多么动听，表面看起来多么可怜，我们都绝不能心慈手软。