公元907年初，朱全忠宣布建立梁朝，自己当了皇帝，觉得“全忠”这个名是已故唐朝皇帝起的，现在再用感到耻辱，用原来名“朱温”又与“猪瘟”谐音，于是重新取了名字：朱晃。
李克用听说朱温建立梁朝当了皇帝，改名朱晃，那心情是又恨、又气、又急。想出兵讨朱晃，又担心自己力量不够，便与北方契丹族首领耶律阿保机取得联系，共同对付朱晃。耶律阿保机答应了李克用的要求，两人结为兄弟，约好了一起进攻梁朝的时间。李克用很高兴，自己的兵力再加上契丹族30万人马攻破梁朝胜利在望。
不料，耶律阿保机惧怕朱晃的势力，背弃了与李克用的盟约，反而跟朱晃结成联盟。李克用闻听，一股火攻心，不久就病倒了。
有一天，李克用预感到自己不久于人世，便把儿子李存勖叫来，语重心长地说：“朱温是咱们李家的冤家对头，当然我不讲你也清楚；我对刘仁恭有恩，保举他做官，可他忘恩负义，竟然去投朱温；还有契丹阿保机，曾经与我拜为兄弟结盟，然而毁约翻脸，与我们为敌。这三口气没出，我死不瞑目啊！”
李克用说到这儿，让人取来三支箭，交给儿子说：“我亲手给你这三支箭，你要记住那三个仇人，给我们李家报仇。”
李存勖扑通跪倒床边，泪水盈眶，双手恭恭敬敬接过箭，抽泣着说：“父王，您就放心吧，为儿的一定牢记在心。此仇不报，誓不为人！”李克用听罢，慢慢闭上了双眼。
李存勖继了晋王位，他牢记父亲的遗嘱，把报仇做为目标，精心训练士兵，严肃军队纪律，很快地就把原来一支比较涣散的沙陀族（古代一个少数民族）军队，整顿成纪律严明英勇善战的队伍。李存勖将父亲给他的三支箭，虔诚地供奉在家庙里。出征的时候，把箭取来装进丝套里，带在身上去打仗，打胜以后，再把箭送回家庙中，继续供奉。
李存勖带着一种强烈的复仇心理，与朱晃梁兵交战，每次战斗，常常是身先士卒。他的将士们一个个都很勇敢，把梁兵50万大军打得狼狈不堪，屡战屡败。朱晃羞愧气恨交织在一起，一病不治而亡。朱晃死了，了却了李克用的第一个遗愿，李存勖一鼓作气，又攻破幽州，把忘恩负义的刘仁恭和他的儿子活捉，报了第二个仇。九年之后，李存勖又大败南下的契丹兵，把耶律阿保机赶回北方老家，报了第三个仇。
朱晃虽然死了，他儿子朱继位，为梁末帝，继续与李存勖为敌。朱也想完成父亲未尽的事业，他与李存勖又兵戎相争了十年，到公元923年，朱失败，李存勖灭了梁朝，统一了北方地区，登基称帝，国号为唐，史称后唐，李存勖则为庄宗皇帝。
李存勖当皇帝以后，中原已经平安无事，周围的小国已构不成威胁。于是，就贪图享乐起来。
李存勖小时候，喜欢看戏，也愿意演戏。长大成人以后，忙于征战，没有时间看戏演戏。如今，李存勖做了皇帝，想干啥就可以干啥，又想起来看戏演戏的事。他把国家大事置于一旁不管，整天跟戏班子在一起。
戏班里的演员，受到皇帝宠幸，在一起平等相处，这些演员便狂傲起来，自由出入皇宫，不把大臣们看在眼里，甚至还欺负朝廷重臣，许多官员敢怒不敢言。
不久，庄宗皇帝要封两位演员任刺史，消息传出，有大臣进谏道：“陛下，现在新朝刚刚建立，许多跟陛下打江山立下战功的将士还没得到封赏，却让演戏的伶人当刺史，恐众臣不服。”
庄宗却不以为然，坚持让几位演员做了官，果然，很多有功的将士觉得皇上不公，非常气愤。仅仅几年，后唐朝廷发生内乱，大将郭崇韬被杀害，李嗣源也险些被害。
李嗣源原是晋王李克用的养子，武艺高强，胆识过人。当年李克用在汴州驿馆得罪朱温被围困时，李嗣源也跟李克用在一起，他当时虽只有17岁，但却临危不惧，挥舞长枪，以一当十，眨眼间刺倒汴军十多人，为保护李克用安全撤退，立了大功。这样的有功之臣，得不到应有的封赏，却受到猜忌迫害，李嗣源不能忍耐下去了，在将士们的拥护之下，决定发兵反对唐庄宗，自己做皇帝，于是率兵攻进汴京。
庄宗皇帝在洛阳得到李嗣源反叛的消息，立即去汴京。走到半路，听说李嗣源已经进入汴京，而且各地将领都支持他，这才知道自己已处于孤立无援的地步。庄宗返回洛阳，要与李嗣源对抗。便命令亲军指挥使郭从谦组织兵力抵抗。郭从谦原来也是演戏的伶人，曾认郭崇韬大将为叔叔，郭崇韬遇害以后，郭从谦对庄宗皇帝怀恨在心。现在李嗣源起兵讨伐皇帝，郭从谦觉得是个机会，便发动亲军造反，进攻皇宫。庄宗始料不及，没有抵抗的能力，被一箭射中，结束了生命，做了不到四年的皇帝。
庄宗死后，年已六旬的李嗣源做了后唐的第二位皇帝，即唐明宗，时值公元926年。