在中国证监会发文要求对网上证券交易进行规范后，网上证券逐渐引起人们的注意。人们发现，其实证券行业是进行电子商务的最佳领域之一。
9.3.1 网上证券交易概述
1.网上证券交易的概念
网上证券交易是指投资者利用互联网资源，获取证券的即时报价，分析市场行情，并通过互联网委托下单，实现实时交易。网上交易及其相关业务主要包括查询上市公司历史资料、查询证券公司提供的咨询信息、查询证券交易所公告、股票网上发行、资金划转、网上实时委托下单、委托成交查询、互联网有偿资讯、网上投资顾问、电子公告牌、电子讨论和双向交流等。
2.网上证券交易的模式
我国目前网上证券交易具体有以下两种模式：
（1）证券营业部直接和互联网连接起来（客户+营业部网站+证券交易所），客户从网上通过营业部的网站下单及查询，从网上实时接收有关股市行情、成交反馈结果等信息。通过这种网上交易方式，券商可以直接在网站上为客户提供各种特色服务，如股市模拟操作、国内外宏观信息报道、本公司证券分析师对市场的分析讲解等。
（2）证券营业部与证券网站服务商合作，通过证券网站服务商和互联网连接起来。网上客户的下单请求通过证券网站服务商送达营业部，并从服务商网站上实时获取股市行情和成交结果（客户+证券网站服务商+营业部+证券交易所）。
9.3.2 网上证券交易的优点
传统证券交易受到营业部地理位置、投资咨询手段、物质条件和人力资源的限制，导致大批股民整天泡在证券交易营业部里，到了行情上涨的时候，出现股民争抢终端机，买单、卖单打不进去的问题。随着互联网技术的发展和电子商务浪潮的兴起，网上证券交易体现了越来越显著的优点。
1.网上交易不受地域限制
开放性是互联网的最大特点，网上交易打破了地域界限，股民在任何地方只要能上网并申请开通网上委托功能，就可以看到股市行情并可以进行证券交易。有了联网计算机，股民的家庭或工作场所就变成了大户室。所以网上证券交易为广大普通投资者提供了一个获取信息和参与交易的机会。而对于券商，只要拥有良好的资信和品牌，其顾客将不再受地域的局限。
2.提供丰富的资讯
券商可以通过网站提供大容量的信息和有深度的研究报告，满足不同投资者对不同信息的需求。一般的广播电视股评比较容易受到散户投资者的欢迎，而对大中户投资者而言，这些信息已远远不能满足需要，他们需要的不仅是大众化的信息，而且还需要有深度的行业研究报告和上市公司财务报表等。目前满足这些需求最快捷、最方便的方式就是上网，通过券商网站可以得到不同层次的专业性信息。
3.方便投资者
由于网上证券交易包容了证券活动的各个方面，投资者可以从网站上搜集情报信息，不去证券交易营业部也可以进行股票买卖交易、清算和交割等，节省了投资者往返证券交易所的时间，减少了各种费用支出。网上交易的行情数据是由券商和电信局共同维护的，不需要投资者维护。所以投资者在任何时候打开电脑都可以看到完整的行情走势，既不需要整天联系，也不需要做收盘作业，所有数据都时刻准备好了。
4.降低交易成本
网上证券交易可以减少证券营业部的固定投资和成本，如房租、电脑、装修和人员的投入等。有关统计资料表明，一般营业部一次性投资在500～2 000万元人民币，日常月营业费用为25～80万元。由于网上交易是通过“虚拟营业部”完成的，因此可以大大降低成本，如减少交易厅席位的费用、装修成本，电脑的配置、维护成本，验资、报单、交割等岗位的员工工资成本等。在支持同等客户的条件下，网上交易的投资是传统营业部的30%～50%，日常营运费用是传统营业部的25%。此外，还可以节约其他附加费用，如为吸引客户而支付的报刊费、午餐费、通信费等。
5.行情分析、下单委托、查询资料方便直观
对投资者而言，网上交易意味着可以享受高速便捷、功能全面的服务。网上交易为投资者提供直观的图形走势，下单委托也十分方便，而且可以查询个人的股票、资金、成交等资料。通常在网上进行委托下单，委托信息可在2秒内到达营业部，而且一般不存在占线、断线问题。与现有的其他证券委托方式相比，网上证券具有许多优势。
6.网上交易的安全性有保障
由于网上交易使用基于公共和私人密匙的国际标准加密协议，利用网关和并口技术，在未来还可采用数字签名技术等进行身份认证，因而网上交易的安全性得到了极大的提高。
9.3.3 网上证券交易系统的功能
网上证券交易系统是一套较复杂的软件，它是依据证券交易业务的特点，利用计算机网络及其他通信设施，对证券交易的业务信息进行及时有效管理的一个应用软件。证券交易业务管理系统围绕整个交易流程而设计，能全面、正确、完整、及时地收集、加工、整理和清算在整个交易过程中所发生的各类资金、证券等相关信息。它由十个部分组成：
1.客户委托子系统
客户委托子系统是由客户自己操作或由操作员代操作的委托单处理系统。它接受客户委托信息，如证券名称、买卖类别、委托数量以及委托价格等。同时在输入价格时，系统向客户显示指定证券的最新成交价、最新叫卖价和最高价供客户参考，并对购买股票数额、报盘的限价要求进行判别。在对客户委托检查合法性后形成一条委托记录传给报盘台。若买入股票，要冻结该客户相应的金额若卖出股票，则冻结该客户相应的股票数量。在资金或股票不够的情况下，系统判为买空或卖空。
2.资金管理子系统
该子系统实现对客户资金账户的管理及客户资金的管理。资金账户管理包括资金账户的开户、销户及冻结、解冻、挂失、清密等各种处理。资金管理包括保证金存取、冲账、利息结算等处理。
3.证券管理子系统
该子系统包括证券（股票）账户管理及客户各类证券的托管。证券账户管理包括股东账户开户、销户及挂失和更新等处理。证券管理包括证券的转入、转出、清理及分红、派息和权证管理等。
4.系统管理子系统
该子系统主要给客户提供资金及证券的查询，包括客户资金、证券、委托历史及成交历史的查询，并即时打印买卖成交报告书。
5.报表管理子系统
该子系统分为两部分：一部分是前台实时报表管理部分，包括资金、证券两项内容，这一部分只处理当日实时报表另一部分是后台报表管理部分，它包括日终处理后的各类报表，并增加各报表的历史查询、打印、管理分析等内容。
6.报盘管理子系统
该子系统主要处理客户委托单的申报。它把客户的一张张委托单在报盘机屏幕及打印机上按照“三公”原则逐一处理打印，并生成相应的记录，同时将交易所传回的成交记录录入系统的成交库，进行实时回报并显示。
7.即时处理子系统
该子系统实现对客户委托进行实时处理，以便客户能得到最及时的交易服务。当客户证券卖出成交返回后，实时处理系统即时将资金增加到用户的账户上。当客户证券买入成交返回后，则即时将所需的资金从用户的账户中划去。若客户提出撤单要求，即试图撤销客户指定的委托单，撤单成功，则对其资金或股票进行解冻，使用户资金或股票即时回笼，以便用户即时使用。
8.日终处理子系统
当日交易结束后，该子系统进行结算处理，包括收市处理、备份以及数据库清零等。收市处理是将交易所传回的成交回报库与当天的资金库、委托库、证券库进行成交配对，正确的成交记录存入成交库，错误的成交记录进行错误检查并做相应处理，最后计算各种费用。收市处理结束后就进行日库、历史库和其他库的备份，并对当日数据库清零。
9.系统维护子系统
该子系统是这套管理软件的核心模块，它控制着整个系统的各个参数设置及上岗操作员的密码设置和权限分配，还包括系统各个数据库的维护，如重建索引、证券派息、权证管理等。
10.监管子系统
该子系统实现对客户的资金和证券账目、客户交易情况以及员工工作情况进行实时检索、查询和监管。
9.3.4 网上证券交易系统的应用
目前在网上证券交易业务方面做得较好的国内券商主要有闽发证券、华泰证券、君安证券、港澳证券、大鹏证券等。现以华泰证券为例介绍网上证券交易系统的应用。
华泰证券网（www.htsc.com.cn）提供了七个专栏：财经资讯、行情交易、证券业务、市场研究、在线交流、社区服务及数据资料。在首页上有个股点评、实时速递、盘中解析、每日股评和个股追踪。在线交流栏目中还有专家门诊、名家评点、股市沙龙、专题论坛和B股专题讨论。在首页的右下角有一个“下载华泰E牛网上证券委托系统”的图标，点击该图标开始下载程序并运行下载程序yyy50l.exe，安装华泰证券5.01版。安装完成后，就会生成一个华泰证券程序组，同时在桌面上生成一个“华泰证券”图标。启动华泰证券系统，出现“登录到行情主站”窗口，系统提示输入用户名和口令。用户名“htzq”和口令“htzq”专供华泰证券营业部开户的用户使用，在开市期间用该用户名登录时要进行身份认证。其他用户可使用用户名“guest”登录，密码每天更换，可在华泰证券网的“行情交易”栏目中（www.htsc.com.cn.hqserver.index.jsp）查询到。